CFD là viết tắt của Hợp đồng chênh lệch giá. Nó là một công cụ tài chính phái sinh cho phép bạn có lãi khi báo giá cổ phiếu tăng hoặc giảm. Giao dịch công cụ này gây nguy hiểm lớn cho các nhà đầu tư tư nhân.
Phát minh
Hợp đồng chênh lệch giá lần đầu tiên xuất hiện ở Anh vào những năm 90 của thế kỷ trước. Trong giai đoạn đầu, chúng là một loại hoán đổi cổ phiếu dành cho giao dịch ký quỹ. Phát minh của họ được quy cho Brian Kilan và John Wood, nhân viên của công ty đầu tư Thụy Sĩ UBS.
Ban đầu, các hợp đồng chênh lệch giá được sử dụng bởi các nhà giao dịch tổ chức để giảm chi phí khi phòng ngừa các vị thế mở trên thị trường chứng khoán Luân Đôn. Những lợi thế chính của công cụ tài chính phái sinh mới là số lượng bảo hiểm nhỏ và không có nhu cầu cung cấp cổ phiếu tiền mặt.
Thương nhân nhỏ
Vào cuối những năm 1990, các hợp đồng chênh lệch giá đã được trình bày cho các nhà đầu tư tư nhân. Một số công ty Anh phát triển nền tảng giao dịch sáng tạo đã tham gia vào việc phổ biến của họ. Thiết bị đầu cuối mới cho phép các nhà giao dịch theo dõi báo giá và hoàn thành giao dịch trong thời gian thực.
Ngay sau đó, các nhà đầu cơ nhỏ nhận ra rằng lợi thế chính của các hợp đồng chênh lệch giá là khả năng bán và mua bất kỳ tài sản cơ bản nào bằng cách sử dụng đòn bẩy lớn. Hoàn cảnh này là động lực cho sự tăng trưởng nhanh chóng về mức độ phổ biến của CFDs. Điều này có ý nghĩa gì trong thực tế? Công cụ này được sử dụng khéo léo như thế nào? Các nhà môi giới CFD đã nhanh chóng thêm các chỉ số chứng khoán, hàng hóa, trái phiếu và các cặp tiền tệ vào danh sách các tài sản cơ bản có sẵn.
Cá cược tài chính
Nhiều người nhận thấy sự tương đồng của các hợp đồng chênh lệch giá với một công cụ phái sinh khác của Vương quốc Anh. Giao dịch CFD có hiệu quả kinh tế tương tự như đặt cược tài chính. Thuật ngữ này đề cập đến tỷ giá tiền mặt để thay đổi bất kỳ báo giá trao đổi. Họ được chấp nhận bởi các tổ chức đặc biệt làm việc theo nguyên tắc của các nhà cái. Ở Anh, loại hoạt động này không chính thức được coi là một doanh nghiệp, mà là một canh bạc.
Rủi ro không thể tránh khỏi
Các chi tiết cụ thể của giao dịch ký quỹ là mối nguy hiểm chính đang chờ người mua và người bán CFD. Cái gì đây Việc sử dụng đòn bẩy tín dụng nhân lên cả lợi nhuận và thua lỗ của người tham gia giao dịch. Với giao dịch ký quỹ, rủi ro thị trường đôi khi đạt đến mức vượt quá lẽ thường. Một sự thay đổi mạnh mẽ và nhanh chóng trong báo giá có thể dẫn đến việc mất tất cả các quỹ đầu tư.
Rủi ro đối tác cũng cần được tính đến trong giao dịch CFD. Điều này có nghĩa là gì? Các thị trường phi tập trung được đặc trưng bởi một hệ thống kiểm soát không hoàn hảo đối với sự đầy đủ của các quỹ của người tham gia. Ngay cả một giao dịch có lợi nhuận cũng có thể gây ra tổn thất cho thương nhân nếu đối tác không thực hiện nghĩa vụ tài chính của mình. Do đó, mối nguy hiểm này là phổ biến đối với tất cả các dẫn xuất OTC.
So sánh với các thị trường khác
Có nhiều loại giao dịch trao đổi truyền thống hơn CFD. Những thị trường này là gì và chúng khác với các hợp đồng chênh lệch giá như thế nào? Giao dịch với cổ phiếu tiền mặt mà không sử dụng cho vay cận biên được coi là bảo thủ nhất và tương đối an toàn. Họ có rất ít điểm chung với CFD, vì chúng ngụ ý một sự thay đổi thực sự về quyền sở hữu chứng khoán.
Rủi ro hơn nhiều là các công cụ như tương lai và các tùy chọn. Các giao dịch với chúng chứa các yếu tố của tỷ lệ thay đổi giá và phần nào gợi nhớ đến giao dịch CFD. Tuy nhiên, tương lai và các tùy chọn được giao dịch trên một thị trường trao đổi có tổ chức, trong đó rủi ro đối với các mặc định của đối tác được giảm thiểu. Ngoài ra, ngày hết hạn được thiết lập trước đảm bảo cho các nhà đầu tư đóng cửa các vị trí ngay cả trong trường hợp thanh khoản tuyệt đối của các công cụ. Hợp đồng chênh lệch giá có thời hạn lưu thông không giới hạn và việc chấm dứt nghĩa vụ đối với chúng chỉ xảy ra sau khi kết thúc giao dịch nhân bản. Nếu không có người bán hoặc người mua tiềm năng trên thị trường, việc đóng vị trí có thể là một vấn đề nghiêm trọng.
