Phát triển kinh doanh thành công đòi hỏi chủ sở hữu của công ty, cũng như các nhà quản lý của công ty, phải quản lý hiệu quả vốn của công ty. Để các bên quan tâm đánh giá mức độ tối ưu của việc triển khai, các phương pháp phân tích dòng tiền, doanh thu được thực hiện trong tổ chức, có thể được sử dụng. Chi tiết cụ thể của họ là gì? Những phương pháp thích hợp có thể được quy cho phổ biến nhất?
Tại sao phân tích dòng tiền là cần thiết?
Dòng tiền của tổ chức là một trong những chỉ số tài chính quan trọng của hoạt động. Để quản lý chúng một cách hiệu quả, các nhà quản lý cần có thông tin liên quan đến quy mô, cấu trúc của họ, cũng như các loại hoạt động kinh tế trong đó dòng vốn.
Một trong những công cụ thuận tiện và phổ biến nhất để có được thông tin đó được coi là sự hình thành của một báo cáo phân tích phản ánh cách thức tổ chức dòng tiền mặt của tổ chức. Tài liệu này có thể hữu ích cho các nhà quản lý, nhà đầu tư, chủ nợ và những người khác quan tâm đến thành công kinh doanh.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là gì?
Báo cáo phân tích về dòng tiền cho phép bạn đánh giá:
- nguồn nào tạo ra vốn trong tổ chức;
- Tiền của công ty được sử dụng như thế nào;
- liệu công ty có thể duy trì lợi nhuận cần thiết của doanh nghiệp, đủ để thực hiện nghĩa vụ hay không;
- liệu quy mô và cấu trúc của dòng tiền có tối ưu hay không dựa trên các nhiệm vụ có liên quan đến phát triển kinh doanh.
Báo cáo phân tích tương ứng cho phép chúng tôi đánh giá hiệu quả của quản lý kinh doanh nói chung, để xác định điểm mạnh và điểm yếu của cơ sở hạ tầng quản lý và sản xuất của công ty.
Nguồn trong câu hỏi được tổng hợp trên cơ sở báo cáo tài chính, chẳng hạn như bảng cân đối kế toán, báo cáo tài chính lãi lỗ. Nhưng báo cáo phân tích về dòng tiền thường không liên quan trực tiếp đến chính sách kế toán của công ty và do đó, các nhà quản lý có thể ghi lại dữ liệu khách quan trong đó, việc phản ánh được thực hiện mà không cần tham khảo các ưu tiên được hình thành trong quá trình xây dựng chính sách tương ứng.
Phương pháp phân tích dòng vốn
Có 3 phương pháp chính để phân tích tiền mặt để tạo ra một báo cáo, các chi tiết cụ thể mà chúng tôi đã xem xét ở trên - trực tiếp, gián tiếp và cả hệ số. Có một số tính năng sử dụng của họ.
Để tổng hợp báo cáo về sự dịch chuyển của vốn, các nhà quản lý thường so sánh 2 cách tiếp cận - trực tiếp và gián tiếp. Phương pháp phân tích dòng tiền từ hai loại trên, tối ưu cho một tổ chức cụ thể, có thể được lựa chọn dựa trên nhiều yếu tố. Đôi khi - được bổ sung bởi một cách tiếp cận hệ số.
Chúng ta hãy xem xét chi tiết hơn các tính năng của từng phương pháp.
Phương pháp phân tích vốn trực tiếp: thông tin chung
Cách tiếp cận đó, được gọi là trực tiếp, được coi là hơi phức tạp hơn. Thực tế là nó được cho là phản ánh dữ liệu về sự dịch chuyển của vốn liên quan đến hoạt động điều hành, đòi hỏi phải truy cập vào một số lượng lớn các tài liệu kế toán. Một phương pháp trực tiếp để phân tích dòng tiền cũng liên quan đến việc công bố trong báo cáo về các loại biên lai tài chính chính cho tài khoản của công ty, cũng như các chi phí phát sinh trong việc thực hiện mô hình kinh doanh.
Những ưu điểm chính của phương pháp này như sau:
- nó cho phép các nhà quản lý chỉ ra cách thức, từ nguồn vốn nào được hình thành và cách chi tiêu;
- nó cho phép bạn xác định các nhà tài chính của tổ chức mức độ đầy đủ của các quỹ có sẵn trong công ty, từ quan điểm thực hiện thanh toán cho các nghĩa vụ hiện tại;
- phương pháp được xem xét thường được thực hiện trong mối tương quan với kế hoạch lợi nhuận và chi phí được thiết lập, cho phép đánh giá khách quan về hiệu quả của nó;
- nó cho phép bạn xác định mối quan hệ của doanh thu và doanh thu trong một khoảng thời gian nhất định.
Một cách khác để sử dụng phương pháp trực tiếp để phân tích dòng vốn có thể là sử dụng phương pháp gián tiếp. Các tính năng đáng chú ý nhất của nó là gì?
Phương pháp phân tích vốn gián tiếp: thông tin chung
Một phương pháp gián tiếp để phân tích dòng tiền trong một công ty được đặc trưng bởi thực tế là với nó, lãi hoặc lỗ được ghi nhận của tổ chức được điều chỉnh dựa trên các khoản thu khi xử lý thông tin của người quản lý thông tin về các giao dịch tài chính biến động, cũng như thay đổi đặc trưng của vòng quay vốn.
Phương pháp đang xem xét cho phép bạn:
- để theo dõi kết quả hoạt động kinh tế của một công ty theo một hướng ảnh hưởng đến các chỉ số trong một lĩnh vực sản xuất khác;
- để xác định mối quan hệ giữa các chỉ tiêu lợi nhuận ròng và các điều chỉnh trong cơ cấu vốn lưu động của công ty trong một khoảng thời gian nhất định.
Do đó, những lợi thế và bất lợi của cả phương pháp phân tích trực tiếp và gián tiếp của dòng tiền. Sự lựa chọn của phương pháp này hay cách tiếp cận đó, trước hết, phụ thuộc vào sự sẵn có của thông tin cần thiết để nghiên cứu cấu trúc và sự dịch chuyển của vốn. Ví dụ, nếu thông tin về các hoạt động điều hành không có sẵn, thì việc thực hiện phương pháp trực tiếp sẽ có vấn đề, trong trường hợp đó, một cách tiếp cận gián tiếp được sử dụng. Nhưng nếu bạn có quyền truy cập vào dữ liệu cần thiết, mức độ ưu tiên có thể chỉ là cùng một phương thức đầu tiên. Phương pháp nào là tối ưu có thể được xác định bởi các nhà quản lý có thẩm quyền có tính đến các nhiệm vụ quản lý hiện tại, mong muốn của nhà đầu tư và khuyến nghị của chuyên gia.
Bây giờ chúng ta hãy xem xét phương pháp phân tích dòng tiền trực tiếp và gián tiếp được áp dụng như thế nào trong thực tế.
Phương pháp phân tích trực tiếp dòng vốn: ứng dụng vào thực tế
Thông thường, việc áp dụng thực tế của phương pháp được xem xét được thực hiện bằng cách sử dụng thông tin được ghi trong bảng cân đối kế toán của công ty, cũng như trong báo cáo thu nhập. Trong trường hợp này, người ta thường sử dụng một lược đồ trong đó các chỉ số như:
- doanh thu bán hàng ròng;
- động lực của các khoản phải thu, phải trả;
- các khoản tạm ứng được trả bởi các đối tác;
- thanh toán hàng hóa và dịch vụ từ khách hàng;
- giá thành sản phẩm hoặc dịch vụ được bán hoặc sản xuất;
- động lực tồn kho;
- thay đổi trong các chỉ số đặc trưng cho chi phí trả chậm;
- chi phí sản xuất và quản lý cơ bản;
- động lực của các nghĩa vụ của công ty;
- chi phí liên quan đến việc trả tiền cho các dịch vụ của nhà cung cấp, trả lương cho nhân viên, chuyển lãi cho các khoản vay;
- tính năng động của dự trữ thanh toán;
- giá trị của thu nhập không hoạt động;
- động lực của các khoản nợ và tiến bộ trong thanh toán thuế;
- số tiền thực tế chuyển vào ngân sách;
- lượng vốn lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh.
Đề án được đánh dấu, trong khuôn khổ phân tích dòng tiền tài chính, cho phép đánh giá đầy đủ hiệu quả của quản lý vốn. Nhưng nó cũng có một nhược điểm: thực tế nó không tiết lộ kết quả tài chính có thể phụ thuộc vào giá trị vốn lưu động của công ty như thế nào.
Trong thực tế, việc phân tích dòng tiền của doanh nghiệp bằng phương pháp trực tiếp có thể được yêu cầu đặc biệt bởi các công ty quản lý tài sản này hoặc tài sản đó trên cơ sở quản lý vận hành. Cách tiếp cận được xem xét trong trường hợp này sẽ hữu ích từ quan điểm kiểm soát xem liệu vốn của công ty có đủ để thực hiện nghĩa vụ hay không, có tính đến số tiền và tài sản hạn chế của công ty trên cơ sở sở hữu.
Cũng có thể lưu ý rằng phương pháp trực tiếp cho phép chúng tôi đánh giá mức độ thanh khoản của tài sản của công ty, vì nó liên quan đến việc tiết lộ cấu trúc vốn trong các tài khoản khác nhau, giúp phân tích những gì công ty cần trong vốn vay hoặc đầu tư bên ngoài, đồng thời xác định khả năng thu hồi vốn đầu tư hoặc trả nợ của công ty dựa trên các nguồn lực sẵn có và sự năng động của các chỉ số tài chính.
Phương pháp phân tích vốn gián tiếp: ứng dụng thực tế
Một phương pháp gián tiếp để tính toán và phân tích dòng tiền liên quan đến các hành động quản lý trong các giai đoạn tiếp theo.
Đầu tiên, các nhà tài chính của công ty xác định số tiền lãi ròng. Đối với điều này, thông tin từ kế toán hoặc báo cáo thuế được sử dụng.
Thứ hai, các chỉ số lợi nhuận được tổng hợp với các chi phí không liên quan trực tiếp đến dòng vốn - ví dụ, nó có thể là khấu hao.
Thứ ba, các điều chỉnh đối với tài sản hiện tại và nợ ngắn hạn của công ty được tính đến.
Do đó, phương pháp gián tiếp cho phép bạn theo dõi cách vốn của tổ chức được chuyển đổi thành các quỹ và tài sản nhất định. Cách tiếp cận này đơn giản hơn trực tiếp và có thể được thực hiện trong khung thời gian hoạt động nhiều hơn.
Phương pháp hệ số
Các phương pháp phân tích dòng tiền mà chúng tôi đã kiểm tra, trực tiếp và gián tiếp, thường được bổ sung bằng cách tiếp cận hệ số khác. Tính đặc hiệu của nó là gì? Phương pháp hệ số để nghiên cứu cấu trúc và dòng vốn của doanh nghiệp cho phép bạn:
- nghiên cứu mức độ sai lệch của dòng tài chính so với các chỉ số kế hoạch và tối ưu;
- phân tích hiệu quả đầu tư vốn vào sản xuất;
- đánh giá chất lượng quản lý tài chính của tổ chức.
Phương pháp đang được xem xét, rõ ràng dựa trên tên của nó, liên quan đến việc sử dụng một số hệ số để phân tích dòng tiền. Trong số đó có thể được gọi là phổ biến nhất?
Đây có thể là các hệ số:
- an toàn vốn ròng;
- hiệu quả của dòng tài chính;
- tái đầu tư.
Hệ số đầu tiên cho phép bạn xác định liệu tổ chức có cần thêm tiền để thực hiện nghĩa vụ tài chính hiện tại hay không. Thứ hai liên quan đến các chỉ số chung và cho phép bạn đánh giá mức độ ổn định của sự phát triển vốn trong công ty và mức độ liên quan đến dòng vốn đầu tư. Đổi lại, việc áp dụng hệ số thứ ba có thể giúp xác định các yếu tố ảnh hưởng đến động lực hình thành tài sản phi hiện tại mới của công ty, điều này phản ánh, theo quy luật, chỉ là cùng một dòng đầu tư vào công ty.
Áp dụng kết quả phân tích dòng vốn
Vì vậy, chúng tôi đã kiểm tra các phương pháp phổ biến nhất để phân tích dòng tiền trong một tổ chức. Nó cũng sẽ hữu ích để nghiên cứu làm thế nào kết quả của một phân tích như vậy có thể được đưa vào thực tế.
Phương pháp phân tích trực tiếp, gián tiếp, hệ số phân tích dòng tiền cho phép ban lãnh đạo công ty và các bên quan tâm khác, trước hết, có được ý tưởng về những giao dịch tài chính cụ thể được thực hiện trong công ty cho kỳ báo cáo và trong các chỉ số khối lượng. Thông tin này có thể được sử dụng để đánh giá hiệu quả quản lý vốn, nhằm tối ưu hóa mô hình kinh doanh của công ty. Thông tin cập nhật về động lực của dòng tiền trong một công ty có thể hữu ích cho các nhà đầu tư đưa ra quyết định về việc đầu tư vào một công ty, người cho vay, đối tác.
Dữ liệu đáng tin cậy về sự dịch chuyển vốn trong tổ chức cho phép bạn tổ chức quản lý hiệu quả. Chúng tôi sẽ nghiên cứu khía cạnh này chi tiết hơn.
