Sàn giao dịch chứng khoán lâu đời nhất thế giới, New York, 225 tuổi. Vào năm 1792 xa xôi đó, những người sáng lập của nó - hai chục thương nhân - đã đồng ý gặp nhau để giải quyết các vấn đề tài chính chung. Trong thời tiết ấm áp - dưới cây dương, trong mưa - trong quán rượu. Sau đó, các quy tắc của trò chơi với chứng khoán và nguyên tắc khấu trừ hoa hồng đã được thiết lập. Hai thế kỷ sau, thực tế họ không thay đổi.
Quy định của nhà nước
Việc trao đổi có khả năng hủy hoại một người, và biến người kia thành triệu phú. Ai là người may mắn. Thay vào đó, một nhân viên chứng khoán có năng lực sẽ như thế nào - một người tham gia chuyên nghiệp vào thị trường chứng khoán. Đây là ủy thác của chủ sở hữu cổ phiếu hoặc tiết kiệm ngoại hối, quản lý tài sản của khách hàng. Các pháp nhân đã có được giấy phép cho một hoặc một số loại hoạt động được quyền thực hiện các giao dịch trên thị trường: quản lý chứng khoán, đại lý, lưu ký hoặc môi giới. Việc quản lý chung hoạt động thành công của trang web được hỗ trợ bởi các nhà thầu.
Việc thực hiện trao đổi được quy định bởi nhà nước. Năm 1996, Luật Liên bang trên thị trường chứng khoán, đã được xuất bản tại Liên bang Nga - 39 Luật liên bang. Nó xác định cơ cấu cấp phép cho người nộp đơn để thực hiện các hoạt động trên sàn giao dịch. Họ trở thành Cơ quan điều hành liên bang cho thị trường chứng khoán. Ngoài việc cấp giấy phép độc lập, anh ta có thể chỉ định, trên cơ sở giấy ủy quyền, những người được ủy quyền có cùng thẩm quyền cấp giấy phép như cơ quan phụ huynh. Cấu trúc chính và hiệu trưởng của nó cung cấp sự giám sát của những người tham gia thị trường chứng khoán. Nếu họ vi phạm pháp luật, giấy phép bị thu hồi.
Kết hợp được phép và bị cấm
Người chơi trao đổi thường xuyên có rất nhiều thông tin đa dạng và cực kỳ cần thiết cho công việc của họ có thể ảnh hưởng đến tâm trạng của thị trường. Ngoài trạng thái báo giá hiện tại, họ có thể dự đoán sự tăng trưởng hoặc suy giảm của họ trong tương lai rất gần, để hiểu về việc mua hoặc bán để cung cấp cho khách hàng của họ thu nhập và chính họ - một phần thưởng từ anh ta. Một nhà tư vấn thị trường tài chính, như một quy luật, kết hợp một số ngành nghề trao đổi trong thực tiễn của mình. Một nhà môi giới có thể đồng thời là một đại lý. Ngoài ra, anh ta có quyền kết hợp các hoạt động lưu ký với quản lý chứng khoán. Đối với mỗi loại trong số bốn loại hoạt động này, anh ta phải có giấy phép phù hợp. Ngoài các kết hợp trên, được phép thực hiện một vị trí bù trừ với một lưu ký. Ngoài ra, Luật Liên bang 39 cho phép bạn đồng thời có giấy phép của người tổ chức giao dịch và thanh toán bù trừ.
Nhưng để tránh xung đột lợi ích giữa các cổ đông, luật pháp cấm các loại hoạt động nhất định trên sàn giao dịch được tiến hành song song. Nó cũng chứa một danh sách các hoạt động không thể được thực hiện bởi các chuyên gia có nhiều giấy phép cùng một lúc. Do đó, anh ta có quyền tiến hành các hoạt động quản lý chứng khoán đồng thời với lưu ký hoặc thanh toán bù trừ, nhưng anh ta không còn được quyền tổ chức các dịch vụ lưu ký hoặc thanh toán bù trừ tập trung cho các giao dịch hoặc chuyển chứng khoán sang tài khoản lưu ký hoặc thanh toán bù trừ. Để hiểu những gì có thể và những gì không thể khi kết hợp các hoạt động trên thị trường chứng khoán, Luật Liên bang trên thị trường chứng khoán, điều quan trọng là phải nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi có được giấy phép phù hợp. Ví dụ trên chỉ là một phần nhỏ của những gì bạn cần biết. Đối với các đăng ký hàng đầu của chủ sở hữu chứng khoán, luật pháp nghiêm cấm họ kết hợp một số ngành nghề trên thị trường.
Xã hội mở
Một người vô tình rất khó để hiểu được những biến động của trao đổi, và anh ta thường có cảm giác hỗn loạn có kiểm soát trong ruột của sàn giao dịch. Tuy nhiên, hệ thống phân cấp của nó cho những người có giấy phép của một người tham gia chuyên nghiệp trong thị trường chứng khoán là đơn giản và dễ hiểu. Điều chính là để tìm hiểu kỹ các quy tắc của trò chơi, tất cả các yếu tố liên quan và cạm bẫy của chúng dưới dạng những thay đổi không lường trước trong các xu hướng. Không phải ai cũng có thể quản lý tất cả điều này. Ở đây không đủ để có một tư duy phân tích và giải quyết thành thạo các ví dụ toán học phức tạp mà không cần máy tính. Bạn cần phải có một loại máy tính nhỏ trong đầu. Bởi vì không có nhiều người chơi thành công. Thường thì chúng được kết hợp thành các công ty thương mại. Ví dụ như môi giới.
Các tổ chức lớn thích hình thức của một công ty cổ phần đóng và khác nhau trong một hệ thống nội bộ đa cấp. Tùy thuộc vào số lượng khách hàng, khả năng thanh toán của họ, nhu cầu kinh doanh trên thị trường thế giới, các công ty môi giới có thể có từ vài trăm nhân viên đến vài nghìn. Hỗ trợ tài chính được cung cấp bởi Ngân hàng Nga. Những người tham gia chuyên nghiệp trong thị trường chứng khoán không nên là cá nhân doanh nhân hoặc nhân viên của các công ty tín dụng. Yêu cầu này được nêu trong Luật Liên bang lần thứ 39.
Một công ty môi giới tiêu chuẩn bao gồm một văn phòng, văn phòng hỗ trợ, kế toán và dịch vụ phân tích. Bộ phận đầu tiên thực hiện các giao dịch trên thị trường. Thứ hai - cung cấp hỗ trợ cho nhân viên văn phòng trong công ty riêng của họ, duy trì hồ sơ chung về hoạt động theo loại chứng khoán, vv Chức năng chính của dịch vụ phân tích là nghiên cứu thị trường, phát triển chiến lược chuyển động chứng khoán. Đối với kế toán - báo cáo.
Thật may mắn với một nhà môi giới
Không nghi ngờ gì, người nổi bật nhất trên sàn giao dịch là một nhà môi giới. Hoạt động của anh ta được thực hiện bằng chi phí của người sử dụng lao động (khách hàng) và được cung cấp tài sản của anh ta. Môi giới trên thị trường chứng khoán phụ thuộc vào nhiều sự tinh tế và, ngoài sự cho phép phù hợp, được điều chỉnh bởi các thỏa thuận với hiệu trưởng tùy thuộc vào loại giao dịch họ cần. Nhà môi giới làm việc với chứng khoán của các pháp nhân và cá nhân, cũng như tài sản của nhà nước, các thực thể và thành phố của nó. Một nhà môi giới là một loại trung gian giữa những người muốn mua và bán chứng khoán. Ông có thể đồng thời tiến hành kinh doanh của một số khách hàng. Dịch vụ của anh ấy được xác định bởi các yêu cầu riêng của từng chủ nhân cụ thể.
Loại hoạt động phổ biến nhất của một nhân viên của một công ty môi giới là thực hiện các hoạt động với cổ phiếu hoặc tiền tệ. Khi các yêu cầu cho người tham gia chuyên nghiệp trong thị trường chứng khoán không ngừng tăng lên, danh sách các dịch vụ của họ đang được mở rộng. Tất cả phụ thuộc vào nhu cầu của khách hàng. Một là giới hạn để tham khảo ý kiến rộng rãi với một cuộc thảo luận về rủi ro đầu tư có thể. Thứ hai là cần thiết để cung cấp cả hỗ trợ pháp lý và kế toán cho các hoạt động với chứng khoán. Một phần ba có thể yêu cầu bảo hiểm có thẩm quyền của tất cả các hoạt động của họ. Nhưng thông thường nhất, khách hàng thuê một nhà môi giới để thực hiện các giao dịch bán chứng khoán với lợi ích lớn nhất cho chính họ.
Một nhà môi giới có thể kết hợp một số ngành nghề và đồng thời là một đại lý, lưu ký, quản lý chứng khoán. Ông tiến hành các hoạt động của mình theo hợp đồng hoa hồng, hoa hồng hoặc cơ quan. Mỗi người trong số họ có những đặc điểm riêng và hiếm khi một người giống với người khác.
Rủi ro người thuê nhà
Tùy thuộc vào loại hợp đồng được ký kết giữa khách hàng và người chơi chuyên nghiệp, quyền và nghĩa vụ của họ đối với nhau được quy định. Môi giới trên thị trường chứng khoán được đặc trưng như một trung gian giữa khách hàng và đối tượng của giao dịch thị trường chứng khoán. Khách hàng mua tài sản của người khác hoặc bán tài sản của chính mình, cuối cùng, bất chấp các hoạt động của nhà môi giới, anh ta vẫn ở riêng - tiền hoặc chứng khoán. Xác suất làm giàu hoặc khả năng bị hủy hoại là những rủi ro của người sử dụng lao động, bất kể người trung gian làm việc như thế nào. Đối với lợi nhuận do người môi giới mang lại, khách hàng trả cho anh ta phần thưởng đến hạn. Tuy nhiên, nếu người trung gian không làm việc theo cách tốt nhất, dẫn đến tổn thất tài chính của người sử dụng lao động, người môi giới không chịu trách nhiệm về các thiệt hại.
Một người tham gia chuyên nghiệp vào thị trường chứng khoán không phải là người tin tưởng của khách hàng với tư cách là người quản lý tài chính của anh ta, người có hạnh phúc phụ thuộc vào lòng trung thành của nó. Trò chơi trên thị trường không chỉ là trò chơi dành cho người nắm giữ tài sản, mà còn là trò chơi với đối thủ. Nếu một người trung gian âm mưu với những người quan tâm đến việc hủy hoại chủ nhân của mình, tổn thất từ hoạt động với chứng khoán là không thể tránh khỏi và có thể dẫn đến hủy hoại hoàn toàn tiền gốc. Rủi ro tài chính hoàn toàn thuộc về người nắm giữ tài sản, bất kể hợp đồng nào anh ta ký kết với nhà môi giới: hướng dẫn, hoa hồng hoặc dịch vụ đại lý. Một số đảm bảo cho khách hàng chống lại tổn thất có thể có thể được cung cấp theo đơn đặt hàng - hướng dẫn một lần để thực hiện một hoạt động cụ thể. Chúng được thực hiện trong hợp đồng và có những đặc điểm riêng biệt.
Bằng nhau - để đặt hàng
Như đã đề cập, hoạt động chính của nhà môi giới là bán và mua chứng khoán. Mối quan hệ của anh ta với khách hàng được quy định bởi hợp đồng và tương tác - theo đơn đặt hàng. Các chi tiết sau đây sẽ được phản ánh trong đó: loại bảo mật (có thể được biểu thị bằng ký hiệu), số lượng (tính theo đơn vị), loại tài khoản (tiền mặt hoặc ký quỹ), cũng như người có tên tài sản mua lại sẽ được đăng ký. Nó có thể là một cố vấn tài chính hoặc ủy thác của nhà tuyển dụng.
Thuật toán để tương tác với các đơn đặt hàng như sau. Các nhà môi giới nhận được khuyến nghị từ khách hàng cho biết hoạt động với chứng khoán. Nhà thầu nghiên cứu chúng, phân tích và thực hiện một giao dịch về chúng, sau đó chủ nhân báo cáo về nó. Sau khi tính toán, chứng khoán được đăng ký lại cho một người mới, có thể là một người tham gia chuyên nghiệp trong thị trường chứng khoán. Điều kiện này nhất thiết phải được cố định theo thứ tự. Không có nó, người môi giới không được quyền ghi lại các tài sản có được trên chính mình.
Có bốn loại đơn đặt hàng: thị trường, giới hạn, lệnh dừng và giới hạn dừng. Đầu tiên liên quan đến việc mua chứng khoán ở mức giá thấp nhất thị trường, và bán ở mức cao nhất. Giá trị ban đầu của chứng khoán không được khách hàng hoặc nhà môi giới biết. Giá trị cố định được phản ánh theo thứ tự giới hạn. Ông đưa ra hướng dẫn rõ ràng không cao hơn giá mua và không thấp hơn giá bán cổ phiếu hoặc tiền tệ. Lệnh dừng và lệnh dừng giới hạn có những đặc điểm riêng và được tập trung vào những biến động không lường trước của thị trường. Tùy thuộc vào các điều khoản thực hiện, chúng được chia thành khẩn cấp và mở. Sự lựa chọn có lợi cho người này hay người kia là đặc quyền của khách hàng.
Đại lý của riêng bạn
Giống như bất kỳ hoạt động chuyên nghiệp nào khác tại RZB (thị trường chứng khoán), đại lý cũng được điều chỉnh bởi Luật Liên bang 39 và giấy phép chuyên ngành. Nó được ban hành trong ba năm, trong đó pháp nhân nhận được nó có quyền thực hiện các giao dịch trao đổi mua bán tài sản doanh nghiệp của các thực thể tư nhân, cũng như chứng khoán chính phủ. Đối với mỗi loại trong hai loại thực hành trao đổi này, bạn phải có giấy phép riêng.
Hoạt động đại lý trên thị trường chứng khoán được thực hiện cả bằng chi phí vốn cổ phần và chi phí của khách hàng. Trong trường hợp đầu tiên, anh ta đóng vai trò là một thương nhân, kiếm được sự khác biệt trong việc bán hàng hóa, trong lần thứ hai - là một người tham gia chuyên nghiệp trong thị trường chứng khoán, có thu nhập từ tiền thù lao của khách hàng. Không giống như một nhà môi giới, một đại lý có thể tự mình thực hiện các hoạt động và quan trọng nhất là thiết lập và thông báo công khai giá chứng khoán tùy thuộc vào nhu cầu của họ, duy trì tính thanh khoản của họ. Nói cách khác, đảm bảo hoạt động tích cực và thành công của thị trường phụ thuộc hoàn toàn vào đại lý. Anh ta phải có đủ phương tiện cho việc này để giải quyết tình hình trên thị trường chứng khoán bất cứ lúc nào nếu nhu cầu thị trường đối với một số chứng khoán thay đổi đáng kể.
Theo quy định, các đại lý là các công ty luật lớn với giá trị ròng lớn. Danh tiếng dung môi của họ rất quan trọng, mang lại niềm tin rằng vào đúng thời điểm họ có thể nhận được sự hỗ trợ của các ngân hàng. Trong trường hợp này, công ty có thể có tiền không giới hạn để duy trì chức năng thị trường đáng tin cậy trong mọi tình huống tiêu cực. Giống như các loại người tham gia chuyên nghiệp khác trong thị trường chứng khoán, đại lý có thể giới hạn vai trò của một nhà tư vấn tài chính cho khách hàng của mình, nhưng số phận như vậy mang lại thu nhập không ổn định và nhỏ. Bởi vì các đại lý kết hợp một số loại hoạt động. Họ cũng có thể là nhà môi giới, quản lý chứng khoán, lưu ký.
Người quản lý và lưu ký
Ngoại trừ các nhà đăng ký của cơ quan đăng ký và tổ chức thương mại, các nhân viên trao đổi khác có thể kết hợp một số chuyên ngành trong hoạt động quản lý chứng khoán của họ. Điều này thường xảy ra. Vai trò của các nhà quản lý và lưu ký được thực hiện bởi các công ty đầu tư lớn và các ngân hàng thương mại, thực hiện các hoạt động với chi phí của các nhà đầu tư. Trách nhiệm với nhau họ xác định trong hợp đồng chứa tờ khai đầu tư. Hầu hết các cổ đông và trái chủ thành công đều thuê các nhà quản lý chuyên nghiệp để quản lý quỹ riêng của họ. Điều này giảm thiểu rủi ro thua lỗ khi đầu tư vào các hoạt động rủi ro.
Đối với lưu ký, họ làm việc với chứng chỉ chứng khoán do khách hàng cấp. Ngoài ra, họ giữ hồ sơ và tài khoản lưu ký tài sản tài chính của người gửi tiền. Hoạt động không trung thực của tiền gửi đối với hiệu trưởng của họ có thể dẫn đến thực tế là họ sẽ phải chịu trách nhiệm trên cơ sở pháp lý hoàn toàn, bởi vì không phải ngân hàng nào cũng quyết định thực hiện trao đổi. Nó phải có tư cách của một tổ chức tự điều chỉnh của những người tham gia chuyên nghiệp trong thị trường chứng khoán và có giấy phép phù hợp.
Ngoài hoạt động mạnh mẽ - nhà đăng ký
Biến động trong báo giá, lo lắng về sự thành công hay thất bại của tài sản đầu tư ít ảnh hưởng đến các chuyên gia trao đổi trực tiếp như đăng ký đăng ký của chủ sở hữu chứng khoán. Nhiệm vụ của họ là sửa chữa kịp thời và tỉ mỉ, cũng như xử lý dữ liệu của các nhà đầu tư có tài sản đang luân chuyển trên thị trường. Thanh ghi được điền theo một hệ thống cụ thể và có những đặc điểm riêng. Những người tham gia chuyên nghiệp của thị trường chứng khoán Nga đã quen thuộc với họ, do đó luật pháp cấm làm người đăng ký và tiến hành các hoạt động trao đổi khác song song. Quy tắc được đưa ra để bảo vệ dữ liệu bí mật về tình trạng tài chính của các cổ đông và nhà đầu tư.
Đăng ký là cần thiết để vào đúng thời điểm có thể dễ dàng xác định trên thị trường, chủ sở hữu của tài sản đầu tư và thực hiện các nghĩa vụ nhất định liên quan đến chúng. Đây có thể là cổ tức từ các giao dịch được ký kết, đảm bảo sự tham gia của các cổ đông trong đại hội, v.v … Việc đăng ký chỉ được thực hiện khi phát hành chứng khoán đã đăng ký. Nhà phát hành cũng có thể giao dịch với họ, nhưng chỉ khi số lượng chủ sở hữu tài sản mà họ cộng tác được giữ trong vòng 50 người. Với số tiền này, đăng ký được duy trì bởi những người tham gia chuyên nghiệp khác trên thị trường chứng khoán. Họ chỉ là người đăng ký. Hơn nữa, người ủy thác của chủ sở hữu tài sản chỉ có thể hợp tác với một công ty đăng ký, tương tự, về phần mình, có thể ký kết thỏa thuận với bất kỳ số lượng tổ chức phát hành nào.
