Sự ổn định tài chính cho thấy sự bền vững của công ty và khả năng tồn tại trong môi trường cạnh tranh. Nó là bằng chứng về tình trạng tốt của các nguồn lực của công ty trong kỳ báo cáo, phản ánh khả năng công ty sử dụng các nguồn tài chính của mình một cách tự do và hiệu quả, đồng thời đảm bảo sản xuất hiện tại trong khi tính đến các chi phí cần thiết cho sản xuất này.
Nhiệm vụ chính của quản lý và quản lý công ty là khả năng đảm bảo sự ổn định tài chính của mình, điều hành các hoạt động theo hướng lợi nhuận.
Một công ty được gọi là bền vững khi các yếu tố bên ngoài ảnh hưởng đến doanh nghiệp và nó vẫn có thể hoạt động bình thường, thực hiện nghĩa vụ và mục tiêu và mục tiêu của nó.
Tính bền vững tài chính: Một khái niệm
Sự ổn định tài chính của một công ty là một điều kiện trong đó khả năng thanh toán của nó không đổi theo thời gian và cấu trúc vốn có mối quan hệ hợp lý giữa các nguồn lực được sở hữu và vay từ công ty.
Do đó, sự ổn định tài chính được đặc trưng bởi tỷ lệ các nguồn lực trong đó hoạt động của công ty trên mạng đáp ứng nhu cầu của thị trường và hình thành nhu cầu phát triển của nó trong tương lai, được thể hiện trong quá trình phân tích các hệ số ổn định tài chính
Mục tiêu phân tích
Mục tiêu chính trong phân tích sự ổn định tài chính của công ty là:
- nghiên cứu khả năng thanh toán và ổn định tài chính của công ty, xác định các vi phạm và nguyên nhân của chúng;
- xây dựng các khuyến nghị và cách để cải thiện sự ổn định tài chính, thanh khoản và khả năng thanh toán;
- sử dụng tối ưu các nguồn lực và ổn định các hoạt động;
- dự báo các chỉ số hiệu suất trong tương lai và sự ổn định tài chính, tùy thuộc vào biến thể của mối quan hệ giữa các nguồn lực trong công ty.
Các yếu tố ảnh hưởng chính
Trong số các yếu tố nội bộ phân biệt:
- chi phí trong quá trình sản xuất, cũng như tỷ lệ giữa tỷ lệ chi phí cố định và chi phí biến đổi;
- thành phần hợp lý của tài sản và lựa chọn cách quản lý chúng;
- cơ cấu hợp lý các nguồn lực và quản lý thích hợp của chúng;
- sự hiện diện của vốn thu hút. Việc tăng vốn vay làm tăng khả năng tài chính của công ty, nhưng đồng thời làm tăng rủi ro vỡ nợ về nghĩa vụ.
Khi tính toán các hệ số ổn định tài chính của doanh nghiệp, cần phải tính đến các yếu tố bên ngoài:
- tác động của tình hình kinh tế trong nước;
- cạnh tranh trên thị trường;
- các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô;
- chính sách quốc gia (nguyên tắc điều tiết kinh tế, cải cách ruộng đất, quyền bảo vệ người tiêu dùng);
- tỷ lệ lạm phát.
Infobase
Thông tin để phân tích được lấy từ dữ liệu kế toán:
- bảng cân đối công ty;
- báo cáo kết quả tài chính.
Bảng cân đối kế toán phản ánh, một mặt, các tài sản hiện có của công ty, mặt khác, các nguồn tài chính của họ. Các chỉ số được ghi lại dưới dạng tiền tệ và có thể được phân loại theo thành phần của chúng.
Báo cáo về kết quả tài chính cho thấy các giá trị cuối cùng của chức năng của công ty trong kỳ báo cáo, cũng như thủ tục tạo ra lợi nhuận hoặc thua lỗ.
Giống
Các loại chính có thể được đại diện bởi các nhóm loại:
- tuyệt đối - công ty hoàn toàn độc lập với các chủ nợ bên ngoài, vì nó có đủ số tiền của chính mình;
- bình thường là loại bền vững thuận lợi nhất, vì ngoài vốn chủ sở hữu, công ty sử dụng các khoản vay dài hạn để mở rộng hoạt động và phát triển;
- không ổn định - khả năng thanh toán của công ty bị vi phạm, nhưng có thể khôi phục số dư do tăng vốn chủ sở hữu, giảm các khoản phải thu, cũng như tăng vốn lưu động;
- khủng hoảng - công ty đang trên bờ vực phá sản. Một lối thoát hoàn toàn khỏi trạng thái này sẽ có nghĩa là giảm số lượng cổ phiếu và tăng nguồn hình thành của chúng.
Hệ số chính
Tỷ lệ ổn định tài chính cho bảng cân đối kế toán là một chỉ số ước tính tỷ lệ cơ cấu vốn chủ sở hữu trong tổng số tiền của tất cả các quỹ của công ty. Nó phản ánh thương số của việc chia tiền riêng cho tổng số dư trong một thời gian nhất định. Tỷ lệ cao cho thấy sự ổn định tài chính và sự độc lập của công ty khỏi các nhà cho vay bên ngoài. Đối với chỉ số này, mức tối thiểu chấp nhận được là 50-60%.
Tỷ lệ ổn định tài chính và công thức tính toán
Sau khi xem xét ý tưởng chung của chỉ số này, chúng tôi sẽ tiến hành nghiên cứu các phương pháp để xác định nó.
Việc tính toán hệ số nghiên cứu được thực hiện theo công thức:
KFU = (dòng1300 + dòng1400) / dòng1700.
Công thức ở dạng khác sẽ như thế này:
KFU = (SK + DK) / P, Trong đó KFU - tỷ lệ ổn định tài chính;
SK - vốn chủ sở hữu, bao gồm dự trữ có sẵn;
DC - các khoản vay và vay dài hạn (nợ phải trả), thời hạn trên 1 năm;
P - tổng nợ phải trả (nếu không - bảng cân đối kế toán).
Tiêu chuẩn
Hệ số điều tiết của sự ổn định tài chính nằm trong khoảng từ 0, 8 đến 0, 9.
Giá trị tỷ lệ vượt quá 0, 9 cho thấy sự độc lập tài chính của công ty. Ngoài ra, giá trị này chỉ ra rằng công ty được phân tích sẽ được đặc trưng bởi sự gia tăng các chỉ số khả năng thanh toán trong một khoảng thời gian dài.
Nếu tỷ lệ ổn định tài chính được điều tra dưới mức 0, 75, thì tình huống này sẽ là một tín hiệu rất đáng báo động cho công ty. Nó có thể chỉ ra rủi ro mất khả năng thanh toán vĩnh viễn của công ty, cũng như sự phụ thuộc tài chính vào các chủ nợ.
Các chỉ tiêu khác về sự ổn định tài chính
Bạn có thể xem xét một số yếu tố:
- Tỷ lệ tập trung của vốn vay được định nghĩa là chênh lệch giữa giá trị "1" và hệ số tự chủ. Các doanh nghiệp có mức vốn chủ sở hữu cao thu hút các chủ nợ mạnh mẽ hơn, bởi vì các nhà đầu tư tin rằng họ có thể trả lại khoản đầu tư của mình từ các nguồn này của công ty.
- Hệ số phụ thuộc tài chính ngược với hệ số tự chủ.
- Hệ số khả năng cơ động của vốn mô tả một phần của nó, nhằm mục đích tiến hành các hoạt động hiện tại. Tăng trưởng của nó được hoan nghênh: càng cao, sự ổn định tài chính tốt hơn.
- Tỷ lệ vốn vay và vốn tự có. Cho thấy phần nào trong quỹ của công ty lớn hơn: sở hữu hoặc vay. Tỷ lệ này cao hơn 1 trong tình huống công ty phụ thuộc vào các khoản vay của công ty.
- Tỷ lệ tài sản lưu động sở hữu hiện tại. Giá trị tối ưu phải bằng hoặc lớn hơn 0, 1.
Phương hướng cải thiện sự ổn định tài chính
Trong điều kiện thị trường, chìa khóa để tồn tại và tạo ra một hệ thống tài chính ổn định của công ty là sự ổn định của nó. Tính bền vững cho thấy vị trí của các nguồn lực của công ty trong đó có thể tự do điều hành tiền, sử dụng hiệu quả, đảm bảo quy trình sản xuất và bán hàng liên tục, đồng thời tính đến chi phí mở rộng và cập nhật kinh doanh. Tỷ lệ ổn định tài chính và công thức tính toán của nó ảnh hưởng đến sự ổn định của hệ thống Công ty.
Sự ổn định tài chính là do cả sự ổn định của môi trường kinh tế mà công ty hoạt động và kết quả hoạt động của nó, thích ứng với những thay đổi trong các yếu tố môi trường.
Cơ hội củng cố tài chính của công ty có thể bao gồm các lĩnh vực sau:
- tăng vốn ủy quyền thông qua phát hành cổ phiếu và tích lũy thu nhập giữ lại (áp dụng nếu công ty không chịu lỗ trong thời gian phân tích, nếu không nó không thể tạo ra kết quả cụ thể);
- xây dựng chiến lược gây quỹ thông minh;
- điều chỉnh giá trị cổ phiếu của sản phẩm; quá tải với cổ phiếu ảnh hưởng tiêu cực đến sự ổn định của công ty, cần phải loại bỏ các cổ phiếu dư thừa;
- sự gia tăng số lượng công việc để thu thập các khoản phải thu, dẫn đến sự gia tăng cổ phần của công ty tiền mặt, đẩy nhanh quá trình quay vòng vốn;
- tăng tốc doanh thu các khoản phải thu và do đó, việc nhận tiền từ các con nợ trở nên nhịp nhàng hơn;
- tăng "biên an toàn" về các chỉ số khả năng thanh toán, v.v.
Do đó, để cải thiện sự ổn định tài chính của doanh nghiệp, cần tìm nguồn dự trữ để tăng tỷ lệ tích lũy các nguồn riêng, cung cấp vốn lưu động hữu hình với các nguồn lực thuộc sở hữu cá nhân.
