Cụm từ "thị trường tài chính" có nghĩa rộng. Thuật ngữ này đề cập đến bất kỳ nền tảng nào xảy ra quá trình tổ chức giao dịch chứng khoán: cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ và các công cụ phái sinh. Lớn nhất trên thế giới là thị trường tài chính Hoa Kỳ. Doanh thu của họ lên tới hàng nghìn tỷ đô la. Mỗi ngày có giao dịch với cổ phiếu của vài nghìn công ty. Hầu như tất cả các nhà kinh tế trên thế giới đều tham gia phân tích thị trường tài chính Hoa Kỳ, vì những gì đang diễn ra trên sàn giao dịch Mỹ có ảnh hưởng ngay lập tức đến các quốc gia khác.
Câu chuyện
Chứng khoán vốn xuất hiện vào thế kỷ 17 trong thời kỳ chuyển từ chế độ phong kiến sang chủ nghĩa tư bản. Các công ty thương mại quốc tế đầu tiên, như Đông Ấn Độ nổi tiếng, đã tìm cách thu hút đầu tư. Sự cần thiết phải hoàn thành các giao dịch chứng khoán phục vụ như một động lực cho việc tạo ra các sàn giao dịch chứng khoán ở các nước châu Âu. Cuộc cách mạng công nghiệp góp phần lan rộng và phát triển của họ.
Nghĩa vụ nợ đã được biết đến từ thời xa xưa. Chúng đã được sử dụng trong các nền văn minh cổ đại từ rất lâu trước thời đại của chúng ta. Một số máy tính bảng hình nêm Sumer được phát hiện trong các cuộc khai quật khảo cổ là các hóa đơn trao đổi hiện đại. Việc thực hành phát hành trái phiếu chính phủ đã phổ biến rộng rãi trong Chiến tranh Napoléon. Hoạt động thành công với chứng khoán nợ của Anh, được thực hiện trên sàn giao dịch chứng khoán Luân Đôn bởi một trong những đại diện của triều đại Rothschild trong Trận chiến Waterloo, đã trở thành lịch sử.
Hình thành ở Hoa Kỳ
Ở Bắc Mỹ vào nửa cuối thế kỷ 19, sự phát triển nhanh chóng của ngành công nghiệp khiến đầu tư vào cổ phiếu của các công ty khác nhau trở nên vô cùng phổ biến. Các thị trường tài chính Hoa Kỳ vượt xa các thị trường châu Âu về quy mô và mức độ ảnh hưởng đối với các quá trình xảy ra trong nền kinh tế. Ngoài ra, một cơ chế pháp lý chi tiết để tổ chức giao dịch chứng khoán đã được phát triển ở Mỹ.
Đặc điểm thị trường tài chính Hoa Kỳ
Trong quá trình lịch sử, hai mô hình thu hút đầu tư đã được hình thành. Đầu tiên, tập trung vào tài chính ngân hàng, được gọi là lục địa. Đặc điểm nổi bật của nó là chào bán chứng khoán ngoài công lập, số lượng cổ đông tương đối nhỏ và mức độ phát triển thấp của thị trường chứng khoán thứ cấp. Trong hệ thống này, vai trò chính được thực hiện bằng cách vay trái phiếu và vị trí của những người tham gia chính trong quá trình vốn hóa của các công ty bị chiếm giữ bởi các ngân hàng thương mại lớn. Điều này không có nghĩa là mô hình lục địa của thị trường tài chính là đặc trưng của Hoa Kỳ. Thay vào đó, nó là đặc trưng của các nước châu Âu và Nhật Bản.
Mô hình thu hút đầu tư thứ hai được gọi là Anglo-Saxon. Các tính năng chính của nó là một phần vốn cổ phần cao, sự tham gia hạn chế của các ngân hàng trong việc cho vay đối với nền kinh tế và sự tồn tại của một số lượng lớn các quỹ đầu tư khác nhau. Đối với thị trường tài chính Mỹ, mô hình này là đặc trưng. Khoảng một trăm triệu công dân Mỹ đầu tư tiền của họ vào cổ phiếu. Việc sử dụng chứng khoán như một công cụ để tiết kiệm và gia tăng từ lâu đã trở thành một truyền thống. Thông tin chi tiết về các tính năng của mô hình Mỹ có thể được tìm thấy trên Internet ở định dạng PDF. Thị trường tài chính Hoa Kỳ đứng đầu thế giới không chỉ về số lượng, mà còn về chi nhánh.
Môi giới
Sàn giao dịch chứng khoán Mỹ cung cấp cơ hội rộng lớn cho cả nhà phát hành (công ty huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu) và nhà đầu tư. Các nhà môi giới hoạt động như một trung gian giữa những người muốn mua và bán chứng khoán. Nhà thầu chuyên nghiệp rơi vào hai loại. Các cựu được gọi là môi giới đầy đủ chu kỳ. Họ không chỉ thực hiện các giao dịch vì lợi ích của khách hàng, mà còn cung cấp dịch vụ tư vấn. Các nhà môi giới toàn chu kỳ cung cấp thông tin phân tích, giúp đưa ra quyết định về việc hình thành danh mục đầu tư và đưa ra lời khuyên về việc hạn chế thua lỗ trong trường hợp bất lợi. Đối với công việc của họ, họ tính phí hoa hồng rất cao. Môi giới của loại thứ hai được gọi là giảm giá. Khách hàng của họ đưa ra quyết định đầu tư của riêng họ. Đối với một khoản phí cố định nhỏ, các nhà môi giới chiết khấu thực hiện các lệnh mua hoặc bán chứng khoán.
Đầu cơ
Thị trường tài chính Hoa Kỳ được chia thành tiểu học và trung học. Các công ty muốn thu hút đầu tư thực hiện vấn đề cổ phiếu và đặt chúng trên sàn giao dịch chứng khoán. Ở giai đoạn này, liên quan đến thị trường sơ cấp, vốn chảy vào nền kinh tế. Trong tương lai, chứng khoán rơi vào lưu thông tự do trên các sàn giao dịch chứng khoán và thường thay đổi chủ sở hữu do hoạt động mua và bán. Điều này được gọi là thị trường thứ cấp, hoặc đầu cơ. Trong trường hợp này, các quỹ không chảy vào nền kinh tế, mà chuyển từ một thương gia này sang một thương gia khác.
Quy định
Mô hình hiện tại của thị trường tài chính Hoa Kỳ được đặc trưng bởi sự hiện diện của sự kiểm soát chặt chẽ của các cơ quan nhà nước. Luật pháp Hoa Kỳ điều chỉnh các hoạt động trao đổi được coi là một trong những quy định nghiêm ngặt nhất trên thế giới. Cơ chế pháp lý, đã được cải thiện trong nhiều thập kỷ, loại bỏ khả năng thao túng và bảo vệ quyền của các nhà phát hành và nhà đầu tư. Được thành lập vào năm 1934, Ủy ban Thị trường Chứng khoán liên tục theo dõi các dấu hiệu sử dụng thông tin nội bộ và truy tố các nhà thầu vi phạm các quy tắc.
Tài khoản khách hàng trong các công ty môi giới phải chịu bảo hiểm bắt buộc. Trong trường hợp phá sản của một tổ chức tài chính, việc mất các nhà thầu không chuyên nghiệp được bồi thường từ các quỹ của một quỹ đặc biệt. Trao đổi tiến hành thanh toán bù trừ hàng ngày, trong đó họ kiểm tra xem các công ty môi giới có đủ số tiền để đảm bảo các vị trí mở hay không.
Để ngăn chặn các vụ tai nạn hoảng loạn ở Hoa Kỳ, có những quy tắc nghiêm ngặt giới hạn khả năng chơi cho một cú ngã. Giao dịch dừng lại nếu các chỉ số thị trường giảm một tỷ lệ nhất định trong vòng một ngày. Sở giao dịch chứng khoán có quyền áp đặt lệnh cấm hoàn toàn đối với việc mở các vị trí ngắn. Các nền tảng tương lai và tùy chọn với mức độ biến động tăng sẽ tự động tăng các yêu cầu đối với quy mô bảo hiểm tối thiểu.
Thị trường OTC
Vào cuối thế kỷ 20, các hệ thống phi tập trung đã xuất hiện tổ chức giao dịch với chứng khoán. Họ đã thực hiện một cuộc cạnh tranh nghiêm trọng với các nền tảng trao đổi cổ điển. Ví dụ nổi bật nhất của một hệ thống như vậy được biết đến dưới chữ viết tắt NASDAQ, có nghĩa là "Báo giá tự động của Hiệp hội các Đại lý Chứng khoán Quốc gia". Thị trường này đã trở thành thị trường chứng khoán điện tử hoàn toàn đầu tiên trên thế giới. Một cải tiến đột phá khác, NASDAQ, là sự hiện diện của một số lượng lớn các nhà sản xuất thị trường cạnh tranh (nhà cung cấp thanh khoản). Người dùng của một hệ thống phi tập trung có cơ hội để có được báo giá tốt nhất. NASDAQ chuyên giao dịch chứng khoán trong các công ty công nghệ cao. Thủ tục niêm yết đã trải qua hơn ba nghìn tổ chức phát hành. Hệ thống báo giá tự động NASDAQ đã nhận được trạng thái của một sàn giao dịch được cấp phép và đã trở thành thị trường tài chính lớn thứ hai tại Hoa Kỳ. Năm 2016, vốn hóa của nó vượt quá sáu nghìn tỷ đô la.
Thị trường tương lai
Việc ký kết các giao dịch mua bán hàng hóa khác nhau với giao hàng và thanh toán trả chậm đã được thực hiện từ thời cổ đại. Ngày nay, thị trường tài chính toàn cầu của Mỹ bị ảnh hưởng bởi khối lượng giao dịch tương lai khổng lồ. Nền tảng lớn nhất trên hành tinh cho các hoạt động với các hợp đồng phái sinh là Sàn giao dịch Chicago Mercantile. Nó giao dịch tương lai cho dầu, khí đốt tự nhiên, vàng, bạc, bạch kim và palađi. Tại Chicago Mercantile Exchange, giá toàn cầu cho nhiều loại nguyên liệu thô được hình thành. Tổng khối lượng giao dịch với hợp đồng tương lai được ước tính bằng hàng nghìn tỷ đô la và cao gấp mười lần so với doanh thu của thị trường tiền mặt.
