Vào mùa hè năm 2016, Nga đã tăng đầu tư vào trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và mang về cho họ tới 91 tỷ đô la, mặc dù chỉ hai năm trước, vào tháng 8 năm 2014, với lần đầu tiên áp dụng các biện pháp trừng phạt ngành đối với Liên bang Nga, các khoản đầu tư đã giảm xuống còn 66 tỷ đô la. Tại sao Nga cần trái phiếu chính phủ Mỹ? Chúng tôi sẽ cố gắng để hiểu vấn đề này.
Lý do đầu tiên: duy trì đồng rúp
Cho dù có bao nhiêu trolls khác nhau trên Internet hét lên và những người yêu nước trên đường phố, những người không hiểu rõ về nền kinh tế là gì khi hỗ trợ kẻ thù của Hồi và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ là vô cùng cần thiết.
Đầu tiên bạn cần xua tan huyền thoại chính: tiền cho những mục đích như vậy không đến từ ngân sách nhà nước. Chứng khoán về nghĩa vụ nợ của Mỹ đến từ dự trữ của Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga (Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga), được sử dụng để duy trì tỷ giá hối đoái, cung cấp tiền tệ cho các nhà nhập khẩu, con nợ, v.v.
Nếu ai đó nghĩ rằng một số bà ngoại nhận được ít hơn một khoản trợ cấp do thực tế là Chính phủ cho vay đối với kẻ thù, thì anh ta đã rất sai lầm. Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga là một tổ chức tài chính độc lập, một trong những chức năng của nó là vấn đề về đồng rúp. Đến lượt nó, nó phụ thuộc vào tình trạng của toàn bộ nền kinh tế, và chính xác hơn là vào cán cân thương mại.
Đất nước càng phát triển kinh tế, càng cần phải in tiền nội địa. Nếu số dư không được tôn trọng và CBR in rất nhiều tiền, thì chúng sẽ biến thành giấy gói, giấy gói kẹo thông thường.
Hãy tưởng tượng rằng mỗi người dân được trao một triệu đô la, chuyện gì sẽ xảy ra sau đó? Câu trả lời là rõ ràng: giá sẽ đơn giản tăng vọt, vì không ai sẽ bán hàng hóa khan hiếm cho các mảnh giấy. Trong kinh tế, điều này được gọi là siêu lạm phát.
Lý do thứ hai: duy trì tính thanh khoản của tiền tệ quốc gia
Tùy thuộc vào tình trạng của nền kinh tế, Ngân hàng Trung ương phát hành rúp cho dự trữ. Nhưng các hoạt động giao dịch chính được thực hiện bằng euro, đô la Mỹ, yens Nhật, bảng Anh. Cũng trong hôm nay, đồng nhân dân tệ của Trung Quốc đã được thêm vào chúng.
Để đồng rúp có thanh khoản (trọng lượng), cần phải kiếm tiền từ chúng, nếu không chúng sẽ vẫn là confetti bình thường. Trước đây, vàng phục vụ như một biện pháp an ninh. Đó là đồng đô la, được hỗ trợ bởi kim loại quý này, đã giành được sự thống trị thế giới cho đến khi Tổng thống Pháp Ch. De Gaulle, một ngày đẹp trời, mang đến cho Hoa Kỳ toàn bộ con tàu bằng tiền của Mỹ, mà vàng được yêu cầu. Sau một hành động trắng trợn như vậy, nó đã quyết định từ bỏ việc cung cấp các loại tiền điện tử với kim loại quý. Thay vào đó, loại tiền này bắt đầu được cung cấp với sự đảm bảo của Hoa Kỳ rằng mọi thứ sẽ ổn, và thực tế, đây là trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ.
Nói cách khác, đồng rúp phải được cung cấp một cái gì đó, để không phải là những mảnh giấy thông thường mà bất kỳ đứa trẻ nào từ một cuốn sổ tay có thể cắt. Trong vai trò này là trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, được cung cấp theo nghĩa đen với từ trung thực của chính phủ Mỹ.
Chứng khoán của các công cụ nợ của Mỹ là một đảm bảo rằng đồng rúp có thể được đổi thành đô la bất cứ lúc nào và ngược lại. Xem xét rằng tất cả các hoạt động giao dịch diễn ra chính xác bằng ngoại tệ của một số quốc gia, bao gồm cả Hoa Kỳ, đây là một đảm bảo cho sự ổn định của hoạt động thương mại.
Để làm rõ hơn lý do tại sao mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, chúng tôi mô phỏng tình huống: ba đứa trẻ đang chơi trong phòng. Hai trong số họ in tiền riêng của họ, và thứ ba mua. Người đầu tiên cắt tiền riêng của mình ra khỏi tờ sổ và không cung cấp bất cứ thứ gì, thứ hai - khôn ngoan hơn, anh ta đổi giấy "bucks" của mình cho đồng rúp thật ở một tỷ lệ nhất định, để bạn có thể mua thứ gì đó thật trong cửa hàng. Do đó, đứa trẻ thứ hai sẽ không cho chúng ra ngoài, không giống như đứa thứ nhất có thể in "tiền" với số lượng bất kỳ.
Đối với vấn đề tiền bạc, tình hình gần giống với đứa con thứ hai trong tình huống của chúng tôi: Ngân hàng Trung ương phát hành đồng rúp, được hỗ trợ bởi chứng khoán gọi là trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Chính họ, đô la cũng được Chính phủ Hoa Kỳ mua từ Cục Dự trữ Liên bang cho cùng một trái phiếu, cùng nhau tạo thành một khoản nợ bên ngoài.
Lý do thứ ba: Lợi nhuận
Ngoài hai lý do đã được đề cập, đừng quên rằng đầu tư vào trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ mang lại thu nhập thực sự.
Các ngân hàng trung ương, chính phủ quốc gia, các tổ chức thương mại và các nhà đầu tư tư nhân có thể đóng vai trò là nhà đầu tư. Lợi nhuận trên chúng dao động khoảng 2-3% mỗi năm. Thoạt nhìn, con số rất nhỏ, nhưng có một lợi thế - tỷ lệ phần trăm thấp được bù đắp bằng niềm tin vào lợi nhuận của cả vốn và lợi nhuận của nó. Không phải là một công cụ tài chính duy nhất, không giống như trái phiếu chính phủ của các quốc gia phát triển nhất, hoàn toàn không đảm bảo, nghĩa là, bạn không những không thể có được tỷ lệ phần trăm lợi nhuận cao dự kiến mà còn mất tất cả vốn của bạn.
Trong thế giới của các công cụ đầu tư như vậy cung cấp đảm bảo cho lợi nhuận, trên thực tế, rất ít. Đây là trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, với chính phủ có thẩm quyền nhất trên thế giới.
Lý do thứ tư: Giữ chân
Mọi người ở nước ta đều biết rằng lưu trữ tiền trong lọ thủy tinh tương đương với việc đốt tiền tại cọc.
Lạm phát trong một vài năm sẽ làm giảm đáng kể chúng, mặc dù thực tế là số lượng số không trên tiền giấy không thay đổi.
Nhưng nó dễ dàng hơn đối với một công dân bình thường: nếu anh ta có tiền mà anh ta muốn giữ trong vài năm, thì nó đủ để đến bất kỳ ngân hàng nào và mở một tài khoản tiền gửi mà bạn có thể đặt tiền lãi tích lũy. Tất nhiên, bạn đã giành được nhiều tiền kiếm được từ việc này, nhưng mục tiêu chính là bảo toàn tiền theo nghĩa thực tế chứ không phải bằng danh nghĩa. Nói cách khác, nó không quan trọng bạn có bao nhiêu số không trên tờ tiền, điều quan trọng là bạn có thể mua bao nhiêu sản phẩm trong cửa hàng.
Đương nhiên, các ngân hàng phá sản, đóng cửa, họ có thể rút giấy phép, nhưng hôm nay nhà nước sau cuộc khủng hoảng năm 2008 đáng tin cậy bảo đảm tất cả các khoản tiền gửi trong một số tiền hợp lý.
Đến lượt tất cả các ngân hàng, phụ thuộc vào Ngân hàng Trung ương, nơi cấp giấy phép, đặt tỷ lệ tái cấp vốn, v.v … Nhưng còn bản thân CBR thì sao? Không ai hủy bỏ lạm phát trực tiếp cho anh ta, điều đó có nghĩa là dự trữ bằng đồng rúp tương đương với việc lưu trữ tiền tiết kiệm của một số công dân trong một lọ thủy tinh - điều đó thật ngu ngốc và vô nghĩa. Các trường hợp tương tự của việc bảo quản dự trữ là trái phiếu chính phủ của kẻ thù trên đất nước.
Tại sao chính xác là Hoa Kỳ?
Tất nhiên, bạn có thể nói về sự vĩ đại và sức mạnh của Nga bao nhiêu tùy thích, nhưng ngày nay, chính xác là chứng khoán nợ của chính phủ Hoa Kỳ đáp ứng ba yêu cầu chính:
- độ tin cậy;
- thanh khoản;
- lợi nhuận.
Hoa Kỳ là một trong số ít các quốc gia trên thế giới mà chính sách kinh tế của nhà nước không phụ thuộc vào "chủ sở hữu" của Nhà Trắng.
Bất cứ ai lên nắm quyền ở đất nước này, tình hình không thay đổi. Ngoài ra, nhà nước không bị sốt từ nhiều cuộc bạo loạn, các cuộc cách mạng, thay đổi chế độ, cải cách tài chính, chiến tranh, v.v. Ở đất nước này, họ biết quy tắc chính trong nền kinh tế - tiền yêu thích sự im lặng.
Khi nào kết thúc "kỷ nguyên của đồng đô la"?
Ngày nay bạn có thể xem nhiều bộ phim, chương trình truyền hình, bài phát biểu của các chính trị gia về sự sụp đổ sắp xảy ra của "kim tự tháp tài chính Mỹ".
Nhiều "bậc thầy" trong nền kinh tế nói rằng điều này sắp xảy ra, chúng ta phải đợi một vài năm nữa. Nhưng các nhà kinh tế thực sự, ngay cả trong trung hạn (nửa thế kỷ tới), không nhìn thấy cơ hội như vậy.
Số tiền nợ của chính phủ Hoa Kỳ
Tất nhiên, số nợ của chính phủ Mỹ rất ấn tượng - hơn 19 nghìn tỷ đô la, chiếm 109, 9% GDP.
Ví dụ, nợ của Hy Lạp, Ireland và Iceland tính theo phần trăm GDP lớn hơn Mỹ và nợ của Ukraine trong những năm tới cũng có thể vượt qua những con số này. Ở đây, cần phải tính đến không phải khối lượng nợ danh nghĩa, mà là tỷ lệ phần trăm GDP và dịch vụ của nó, mà đối với Chính phủ Hoa Kỳ chỉ tốn 250 tỷ đô la. Nếu bạn so sánh nó với doanh thu ngân sách gần 3, 5 nghìn tỷ đô la, số tiền sẽ rất ít. Do đó, còn quá sớm để thổi kèn công khai về sự vỡ nợ sắp xảy ra của Hoa Kỳ trong 50 - 100 năm tới.
Nga: Trái phiếu chính phủ Mỹ có lợi nhuận cao nhất
Đối với yếu tố quan trọng thứ ba - lợi nhuận, ở đây trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đứng đầu. Bây giờ nhiều người sẽ ngạc nhiên, nhưng năm nhà lãnh đạo trong trái phiếu chính phủ ba năm bao gồm những người mà thu nhập là âm. Đây hoàn toàn không phải là một trò đùa: chứng khoán Nhật Bản mất khoảng 0, 2% mỗi năm, Pháp - 0, 5%, nhưng người Mỹ có thể kiếm tới 1% mỗi năm.
Tại sao sau đó đầu tư? Câu trả lời rất đơn giản - không để mất nhiều hơn từ lạm phát.
Lý do thứ tư: Ảnh hưởng chính trị
Trên thực tế, những quốc gia có trong tay một tỷ lệ đáng kể trái phiếu chính phủ của một quốc gia khác có thể ảnh hưởng đến chính trị. Vứt bỏ tất cả dự trữ chứng khoán của bạn, bạn có thể thu hẹp giá của chúng, do đó cô ấy sẽ không thể bán trái phiếu khác, tương đương với sự sụp đổ tài chính.
Nhưng chúng tôi không có gì đặc biệt để tự hào - phần của Nga chỉ bằng 5% nợ công của Mỹ.
Năm 2014, Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga, trong thời gian trừng phạt đối với một số lĩnh vực của nền kinh tế Nga, đã ném gần 2/3 trái phiếu chính phủ Mỹ vào thị trường. Một phiên bản của những hành động như vậy là một nỗ lực nhằm hạ bệ hệ thống tài chính của người Mỹ. Nhưng Nga không phải là Trung Quốc, nơi có một nửa nghĩa vụ nợ ở nước ngoài. Trung Quốc đủ để gợi ý rằng họ sẽ nghĩ về việc bán tất cả tài sản của Mỹ, vì nước này bắt đầu hoảng loạn trên các sàn giao dịch tiền tệ.
