Các thực thể hoạt động trong lĩnh vực kinh tế thực tế hoặc tài chính thường tham gia vào thị trường trái phiếu. Ở đây họ sử dụng một công cụ đặc biệt để huy động tiền, có một số lợi thế đáng kể. Hãy để chúng tôi xem xét chi tiết hơn các khoản vay trái phiếu.
Thông tin chung
Một trái phiếu là một bảo mật. Nó xác nhận quyền của chủ sở hữu để nhận tài sản tài sản hoặc tài sản từ tổ chức phát hành.
Trái phiếu là một chứng khoán bảo đảm một ngày cụ thể cho việc chuyển tiền. Đối tượng cần một khoản vay phát hành một số tiền nhất định trong số họ. Nó được gọi là tổ chức phát hành. Trái phiếu cho vay cho phép bạn:
- Nhận một lượng đáng kể các nguồn tài chính.
- Thực hiện các dự án đầu tư quy mô lớn. Trong trường hợp này, sự xâm chiếm của các trái chủ trong việc quản lý các hoạt động tài chính và kinh tế được loại trừ.
- Tích lũy vốn phân bổ từ các nhà đầu tư tư nhân.
- Để nhận được nguồn tài chính từ các tổ chức trong một thời gian đủ dài với điều kiện tốt, có tính đến trạng thái của thị trường tài chính.
Ưu điểm so với cho vay truyền thống
Tham gia thị trường trái phiếu cho nhiều kết quả tích cực. Trước hết, một khoản vay sẽ có nhiều lợi nhuận hơn từ quan điểm kinh tế. Các khoản vay ngoại quan luôn rẻ hơn một khoản vay thông thường. Một sự khác biệt đáng kể nằm ở thời điểm thu hút đầu tư. Họ vượt quá thời gian cho vay.
Điều quan trọng nữa là thực thể không cần phải cung cấp các khoản vay trái phiếu làm tài sản thế chấp. Người quan tâm đến khoản vay thực tế không phụ thuộc vào người cho vay. Điều này là do sự tham gia của một số lượng lớn các nhà đầu tư. Kết quả là chủ đề có cơ hội tích lũy một lượng đầu tư đáng kể. Cho vay trái phiếu không chỉ cho phép một người quan tâm tự khai báo mà còn:
- Thúc đẩy một lịch sử tín dụng tích cực. Nếu thực thể thực hiện đúng nghĩa vụ của mình, nhà đầu tư sau đó sẽ yêu cầu thanh toán tối thiểu rủi ro của họ.
- Cho phép bạn giảm chi phí phát thải khi có sự cạnh tranh giữa các nhà đầu tư để có cơ hội tham gia giao dịch.
- Nó làm cho nó có thể phân phối rủi ro. Một loạt các nhà đầu tư loại trừ sự phụ thuộc vào bất kỳ trong số họ. Điều này có nghĩa là, không có nguy cơ mất quyền kiểm soát công ty.
Một lợi thế khác đáng chú ý là số tiền của khoản vay. Giá trị phát thải tối thiểu phải là 200-300 triệu rúp. Một công ty trẻ không có khả năng nhận được một khoản vay như vậy. Trả nợ khoản vay có thể được thực hiện trong vòng 3-5 năm.
Phân loại
Hiện nay, các nhà kinh tế cung cấp trái phiếu doanh nghiệp. Chúng được ban hành, tương ứng, bởi các tổ chức, công ty, pháp nhân khác. Công cụ này được sử dụng để hỗ trợ tài chính tiếp theo của doanh nghiệp. Trái phiếu doanh nghiệp có thể được cung cấp mà không cần thế chấp. Điều này có nghĩa là nếu có yêu cầu bồi thường, không cần phải thu hút người bảo lãnh hoặc tài sản thế chấp.
Thời gian mà khoản vay được hoàn trả có thể hơn một năm. Có hai loại công cụ đang được xem xét. Một trong số đó là các khoản vay của chính phủ. Trong trường hợp này, tổ chức phát hành là Liên bang Nga. Các nhà đầu tư, tương ứng, có thể là một pháp nhân hoặc công dân. Các khoản vay của chính phủ được sử dụng để giải quyết một số vấn đề hoạt động và để thực hiện các dự án đầy triển vọng. Loại cho vay này là tự nguyện. Ngoài ra còn có các khoản vay của thành phố. Ở đây, tổ chức phát hành sẽ là bất kỳ đơn vị hành chính - lãnh thổ của đất nước. Theo đó, công cụ này được sử dụng bởi các nhà chức trách khu vực để giải quyết các vấn đề chính ở cấp độ của một chủ đề cụ thể.
Trái phiếu phiếu giảm giá
Các khoản vay cũng được phân loại theo thời gian cung cấp. Thời hạn của khoản vay sẽ phụ thuộc vào các trường hợp khác nhau. Ví dụ, khối lượng cần thiết của các đề án pháp lý và các biện pháp chuẩn bị cho vấn đề và vị trí, việc thực hiện bảo lãnh, vv có tầm quan trọng. Một khoản vay trái phiếu trung hạn được hình thành trong khoảng thời gian từ 1 năm đến 5 năm. Tiền lãi trên nó thường được trả hai lần một năm. Để cung cấp một khoản vay, một thực thể quan tâm phát hành cái gọi là trái phiếu phiếu giảm giá. Thời gian lưu thông của họ có thể vượt quá 5 và đạt 10 năm. Các khoản vay như vậy là phổ biến với các quỹ đầu tư quỹ tương hỗ.
Tình hình hiện tại được gây ra bởi một thời gian dài bảo hiểm nợ. Trong khoảng thời gian được thiết lập, một số dư tối ưu đạt được giữa các khoản vay ngắn hạn và khả năng sinh lời đáng kể của các công cụ tài chính được sử dụng trong một thời gian dài. Đôi khi các khoản vay như vậy được gọi là ghi chú. Trái phiếu phiếu giảm giá là không đáng kể. Chúng được đặt bởi các vấn đề.
Cho vay trái phiếu dài hạn
Thời hạn lưu hành của các khoản vay như vậy là 20-30 năm. Trái phiếu chính phủ dài hạn được gọi là kỳ phiếu. Ở Mỹ, họ được coi là đáng tin cậy nhất. Điều này là do thực tế rằng người bảo lãnh cho họ là chính phủ. Trái phiếu dài hạn cũng được gọi là trái phiếu. Họ có một thời gian lưu thông dài.
Cho vay liên bang
Trái phiếu chính phủ được phát hành bởi chính phủ. Theo đó, nó hoạt động như một công ty phát hành. Trong trường hợp này, vấn đề được thực hiện trong một thời gian cụ thể và một lợi nhuận nhất định được thiết lập. Những giấy tờ như vậy đã được phân phối tại Liên Xô. Trong những năm của Liên Xô, khí thải được thực hiện không quá nhiều về mặt tài chính như về mặt vật lý. Vị trí này được giải thích bởi thực tế là vào thời điểm đó tiền được coi là một di tích của chủ nghĩa tư bản, và trong thời kỳ cộng sản, chính phủ có các nhiệm vụ và mục tiêu khác. Do đó, ngũ cốc, đường và các khoản vay khác đã được phổ biến rộng rãi ở Liên Xô. Hiện nay, các công cụ tài chính như vậy hầu như không bao giờ được sử dụng. Họ đặc biệt không phổ biến ở các nước có tình hình kinh tế không ổn định hoặc phức tạp.
Vay thành phố
Thỏa thuận cho vay được ký kết thông qua việc mua lại bởi nhà đầu tư phát hành trái phiếu hoặc chứng khoán khác, cho phép thực hiện quyền nhận từ con nợ các nguồn tài chính cung cấp cho anh ta bằng khoản vay và lãi cố định.
Cho vay thành phố có thể có hai loại. Đầu tiên là trái phiếu bảo hiểm chung. Chúng được cung cấp bởi tất cả hoặc một phần ngân sách, cũng như tài sản của bên phát hành. Chứng khoán như vậy không có bản chất đầu tư mục tiêu. Chúng nhằm mục đích bù đắp thâm hụt ngân sách và được sử dụng để giải quyết các vấn đề hiện tại. Các khoản vay như vậy có liên quan đến các khoản vay ngắn hạn của chính phủ. Việc thực hiện của họ được thực hiện theo các kế hoạch được tạo và gỡ lỗi đặc biệt.
Hiện tại, các chuyên gia lưu ý sự quan tâm ngày càng tăng của các đối tượng trong công cụ tài chính này. Loại thứ hai là các khoản vay được nhắm mục tiêu, ngày nay chiếm vị trí hàng đầu về số lượng trái phiếu phát hành. Chúng được phát hành để thực hiện một dự án đầu tư cụ thể. Trả nợ của khoản vay được thực hiện từ lợi nhuận.
Phổ biến nhất hiện nay là các khoản vay nhà ở mục tiêu thành phố. Xây dựng được thực hiện với chi phí tập trung các phương tiện của dân cư thông qua việc phát hành chứng khoán. Mục tiêu chính của khí thải như vậy là:
- Tìm kiếm cơ hội để cải thiện chất lượng điều kiện sống của mọi người.
- Cải thiện các cơ chế đầu tư đầy hứa hẹn và đáng tin cậy vào xây dựng.
- Nâng cao chất lượng công việc.
- Giảm chi phí xây dựng và nhà ở.
Các loại cho vay khác
Cho vay trong nước là công cụ nợ dưới dạng trái phiếu phát hành trong nước. Trước đây, chúng hoàn toàn tương ứng với các phương thức phát thải được áp dụng cho các loại cho vay như vậy trong thực tế thế giới. Ở Nga, vấn đề trái phiếu trong nước bắt đầu, được phân phối giữa các công ty trong nước.
Phát hành nghĩa vụ bên ngoài được thực hiện với số lượng nợ công tối đa cho phép. Giá trị của nó được xác định trong Đạo luật Ngân sách Liên bang. Những trái phiếu chính phủ được phát hành dưới dạng tài liệu. Chúng được thiết kế để lưu trữ tập trung. Người nắm giữ có thể nhận được giá trị của trái phiếu và lãi tích lũy. Tổng khối lượng phát hành là 1, 5 tỷ đô la. Mệnh giá của trái phiếu là 200 nghìn đô la. Công dân và pháp nhân đóng vai trò là chủ sở hữu tiềm năng. Hơn nữa, họ có thể là cả cư dân và không cư trú của đất nước. Trái phiếu được đặt bằng thuê bao riêng và có thể được xuất trình để trả nợ sớm, nếu điều này được chỉ định bởi các chứng chỉ toàn cầu đã phát hành chúng.
Tính năng phát hành
Vấn đề trái phiếu đảm bảo sự hài lòng tối đa của các kế hoạch phát triển doanh nghiệp trong các giai đoạn khác nhau, mở ra cơ hội mới để thu hút các công cụ tài chính theo các điều khoản có lợi. Điều này là do sự công nhận của tổ chức và theo đó, thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư.
Điều kiện cho vấn đề trái phiếu là một điều khoản đặc biệt trong thỏa thuận về vấn đề này. Nghĩa vụ nợ phải tuân theo một số yêu cầu nhất định:
- Số tiền cho vay tối ưu phải là hơn 200 triệu rúp.
- Giá trị tài sản ròng của nhà phát hành phải vượt quá quy mô vốn ủy quyền của công ty.
- Công ty nên có một dự án thực sự, việc thực hiện sẽ nhận được các khoản đầu tư nhận được.
- Các khoản thanh toán cho vay hàng năm phải tương ứng hoặc nhỏ hơn số tiền lãi kế toán cho cùng kỳ trước khi khấu trừ các khoản thanh toán bắt buộc vào ngân sách.
Chỗ ở và mua lại
Trái phiếu được phát hành trên thị trường sơ cấp. Ở đây họ được thực hiện. Nếu chúng được bán, chúng có thể được phát hành ra thị trường thứ cấp. Việc thực hiện này giải thích đức tính quan trọng của họ - thanh khoản. Theo luật hiện hành, vị trí ban đầu của các khoản vay có thể là từ 3 tháng. lên đến một năm Sau khi đăng ký, không quá 1 năm nên qua. Trong thực tế, vị trí ban đầu được thực hiện trong một vài ngày. Để mua trái phiếu, bạn cần nghiên cứu toàn bộ hệ thống giao dịch trên thị trường tài chính. Khối lượng chính của họ có sẵn trên Sàn giao dịch tiền tệ Moscow. Trên các sàn giao dịch chứng khoán đang lưu hành trái phiếu của các ngân hàng. Trong số đó có thể là các cơ quan thương mại và chính phủ. Ví dụ: bạn có thể mua trái phiếu của Sberbank. Tổ chức tài chính này thực hiện việc phát hành nghĩa vụ nợ, thực hiện một số hoạt động nhất định đối với họ, đảm bảo tăng phần doanh thu của ngân sách của các khu vực khác nhau và theo đó, tham gia vào sự phát triển kinh tế của đất nước.
Bạn có thể mua trái phiếu Sberbank tại bất kỳ chi nhánh nào của nó hoặc thông qua trang web chính thức. Tuy nhiên, các chuyên gia khuyên bạn nên nghiên cứu báo giá trước khi mua. Bản chất của đầu tư là mua càng rẻ càng tốt, sau đó bán với giá cao nhất có thể. Trái phiếu chỉ có thể được bán sau một thời gian nhất định, được chỉ định trong đó. Về vấn đề này, nhà đầu tư tiềm năng sẽ có thể tính toán lợi nhuận của khoản vay. Trái phiếu Sberbank thường được phát hành trong 1-5 năm. Với tính toán thích hợp, chủ sở hữu có thể nhận được lợi nhuận khá vững chắc.
Cần nhớ rằng Sberbank là một tổ chức trong đó hơn 50% vốn được chính phủ hỗ trợ. Như thực tế cho thấy, các chỉ số vốn hóa tăng hàng năm. Ngoài ra, quy mô vốn và giá trị trả nợ của các khoản vay và tín dụng không ngừng tăng lên. Điều này, đến lượt nó, cung cấp một sự gia tăng trong dự trữ ngân hàng, cho phép tổ chức phát hành và đặt trái phiếu.
Giá
Chi phí đặt khoản vay được đặt theo hai yếu tố. Nó phụ thuộc vào lịch sử tín dụng và khả năng thanh toán của tổ chức phát hành. Việc giảm giá cho vay được tạo điều kiện bằng việc mở rộng các trang web thứ cấp và tăng niềm tin của nhà đầu tư.
Một lịch sử tín dụng tích cực không chỉ tạo ra danh tiếng tốt của tổ chức phát hành, mà còn đảm bảo giảm chi phí cung cấp các khoản vay trong tương lai. Chi phí của một khoản vay được xác định trước thuế bằng cách tính tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (hoặc thu nhập tại thời điểm thanh toán) từ thu nhập tài chính của trái phiếu.
Một khoản vay như một công cụ gây quỹ
Một khoản vay trái phiếu cho phép nhà phát hành độc lập chỉ ra các thông số của nó. Cụ thể, chúng tôi đang nói về khối lượng của vấn đề, lãi suất, điều kiện và thời gian lưu hành, v.v. Trái phiếu góp phần cải thiện hệ thống thanh toán lẫn nhau, phát triển cấu trúc tài khoản của các tổ chức phát hành phải trả và phải thu. Trong khi đó, mặc dù có những lợi thế rõ ràng của công cụ gây quỹ này, nên nhớ rằng các khoản vay như vậy đóng vai trò là nghĩa vụ nợ khá khó khăn. Bằng cách phát hành trái phiếu, bên quan tâm phơi bày những rủi ro nhất định. Trước hết, chúng có liên quan đến sự thất bại có khả năng của toàn bộ sự kiện. Do đó, thực tế của vấn đề chứng khoán không đảm bảo vị trí của họ trên các điều khoản được chỉ định bởi tổ chức phát hành.
Cho vay như một nguồn tài chính
Vai trò của các khoản vay ngoại quan ở các nước phát triển là khá lớn. Trong 10 năm qua của thế kỷ 20, hơn một nửa các khoản đầu tư tư nhân chiếm phần phát hành các nghĩa vụ đó và vấn đề cổ phiếu chỉ trong vòng 5%. Trước khi đặt trái phiếu, nghĩa vụ và quyền của các bên quan tâm, bao gồm cả người nắm giữ, được quy định chi tiết đầy đủ. Nhu cầu này là do sự vắng mặt trong các hành vi pháp lý quy định của hầu hết các quốc gia trong danh sách đầy đủ các yêu cầu điều chỉnh thủ tục ban hành và thực hiện. Yếu tố giới hạn chính trong việc đặt trái phiếu là số lượng sở hữu. Những lợi thế của công cụ này như là một nguồn tài trợ bao gồm:
- Khả năng thu hút vốn từ các nhà đầu tư khác nhau. Họ có thể bao gồm các ngân hàng.
- Khả năng thu hút người cho vay nhỏ. Đó là do chi phí thấp của trái phiếu.
- Khả năng quy các chi phí phục vụ cho vay vào chi phí sản xuất. Điều này, đến lượt nó, cho phép bạn giảm lợi nhuận chịu thuế.
- Khả năng kéo dài sự trưởng thành.
- Chi phí thấp hơn so với phát hành cổ phiếu.
- Rủi ro thấp. Nó đảm bảo sự tham gia của một số nhóm nhà đầu tư.
Mặt tích cực của vị trí này đối với các doanh nghiệp là khả năng tính toán lợi suất tối ưu của trái phiếu trong quá trình lưu thông. Đồng thời, công ty có thể xác định lãi suất ưu đãi cho các khoản thanh toán, thu hút nhiều nhà đầu tư hơn đáng kể. Là một điểm tiêu cực, đáng chú ý là khả năng vị trí không đầy đủ trong phiên đấu giá ban đầu. Trong trường hợp nhu cầu thấp, lợi suất trái phiếu sẽ tăng. Điều kiện phát hành tích cực đòi hỏi những hành động nhất định. Tiêu cực, theo đó, hạn chế các hoạt động.
