Chủ đề về sự sụp đổ của đồng rúp gần đây đã được đưa ra khá thường xuyên trên báo chí. Các ấn phẩm rất đa dạng: từ triết lý hỗn loạn ("Phải làm gì với rúp?"), Để đủ kỹ lưỡng, phân tích. Bài viết này nhằm cung cấp một số tài liệu tổng quát có hệ thống về chủ đề này, dựa trên các ấn phẩm có sẵn trên báo chí Nga.
Điều gì quyết định chiến lược rúp của Nga
Phân tích đôi khi là một điều nghịch lý. Khi chuẩn bị câu trả lời cho câu hỏi hoàn toàn bằng tiếng Nga này, chúng tôi đã phải đối mặt với một phạm vi bảo hiểm tốt từ miệng của … nhà phân tích phương Tây Chris Weafer. Theo ông, thâm hụt thay đổi cơ cấu cho nền kinh tế Nga đã trưởng thành và hình thành đến mức năm 2014 sẽ có ý nghĩa quyết định đối với việc thực hiện của họ: hoặc chúng sẽ xảy ra vào thời điểm đó, hoặc chúng sẽ không xảy ra (trong năm 2016 - theo nghị viện bầu cử, năm 2018 - cuộc bầu cử tổng thống).
Đồng thời, như nhà khoa học nói, cần phải tính đến việc cải cách sẽ cho kết quả chỉ sau 2-3 năm.
Cần nhấn mạnh từ đầu máy lỗi thời của tăng trưởng kinh tế - nền kinh tế hàng hóa rộng lớn - sang một động cơ mới của tăng trưởng kinh tế. Một trong những công cụ để định hướng lại như vậy là tỷ giá hối đoái. Làm gì với nó? Câu hỏi này có hai câu trả lời thay thế.
1. Vị trí của những người ủng hộ chủ nghĩa tân cổ điển (trong con người của Ngân hàng Trung ương, các bộ, đầu sỏ) được giảm xuống để cải cách dài hạn và theo đó, cho ra mắt đồng rúp trong phao miễn phí.
2. Những người bảo thủ, được đại diện bởi các lực lượng an ninh, bộ máy quan liêu và các mối quan tâm của nhà nước, có xu hướng cản trở sự thay đổi về mọi mặt.
Thông điệp chính để bắt đầu các cải cách là nhận ra rằng cả hai đều ngồi yên vì đã mạo hiểm hơn là tái thiết. Để tạo ra một nguồn đầu tư của Nga, cần có hai điều kiện: dầu đắt tiền và đồng rúp rẻ tiền. Vì vậy, lệnh đã được đưa ra: Chuyển tiếp!
Bệ phóng của nền kinh tế Nga
Tất nhiên, lúc đầu, tình hình kinh tế vĩ mô của đất nước đã được đánh giá. Sự phát triển của nền kinh tế được thúc đẩy bởi sự ổn định mười năm của tỷ giá hối đoái. Thị trường chứng khoán Nga hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tư nhân. Dự trữ quốc tế ấn tượng được tích lũy - 500 tỷ đô la.
Trong tương lai, đồng rúp của Nga sẽ có chức năng tích hợp - một loại tiền tệ duy nhất cho tất cả các quốc gia thuộc Liên minh Hải quan.
Chính sách rúp của Ngân hàng Trung ương
Thông điệp chính của lý luận của chúng ta nên là chính sách của Ngân hàng Trung ương - cơ quan nhà nước tổ chức lưu thông tiền và ảnh hưởng đến tỷ giá của các loại tiền tệ quốc gia và khác. Người đứng đầu ngân hàng chính của Nga, Elvira Nabiullina, đã nhiều lần lên tiếng về những điểm chính của mình.
Họ thấy tầm nhìn chính thức về sứ mệnh của đồng tiền quốc gia Nga là trôi nổi, không bị ràng buộc về mặt hành chính với đồng đô la và đồng euro. Với những câu hỏi: "Làm gì với rúp?" Người đứng đầu Ngân hàng Trung ương trả lời rằng, nên sử dụng tiền tệ rẻ tiền, củng cố nền kinh tế, và đến lượt nó, sẽ củng cố đồng rúp.
Chính sách tỷ giá mới của Ngân hàng Trung ương
Một cái nhìn mới về cơ bản về nhiệm vụ của đồng tiền quốc gia đã được đề xuất bởi "Các hướng chính của chính sách tiền tệ từ 2014 đến 2016." Tài liệu này chứng minh và điều chỉnh chính sách của Ngân hàng Nga: từ nhắm mục tiêu đồng rúp đến nhắm mục tiêu lạm phát. Nó được lên kế hoạch vào năm 2015 để hoàn toàn chuyển sang một cơ chế thả nổi để điều tiết tiền tệ quốc gia. Hoàn thành chương trình trên, vào tháng 1 năm 1914, Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga đã ngừng can thiệp tiền tệ để duy trì tỷ giá hối đoái, tương ứng, đồng rúp đang giảm. Điều gì xảy ra nếu các chỉ số kinh tế tại các quốc gia Eurozone đồng thời cho thấy một xu hướng tích cực? Nga nên tuân thủ chiến lược của mình.
Quan điểm chính thức: lý do mất giá của đồng rúp
Người đứng đầu Ngân hàng Nga kêu gọi đánh giá vấn đề của đồng rúp rơi một cách khách quan: không phải đồng rúp giảm, mà đồng đô la và đồng euro đã mạnh lên. Như bạn đã biết, sự khởi đầu của quá trình này đã được đặt ra bởi việc mua tài sản của Hệ thống Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ theo khái niệm "nới lỏng định lượng" - lên tới 65 tỷ đô la mỗi tháng.
Kể từ cuối năm 2012, sự phân phối lại của các trung tâm phát triển thế giới cuối cùng đã hình thành. Động lực chính của tăng trưởng kinh tế là Hoa Kỳ và Châu Âu. Nền kinh tế của Nga, cũng như các nước châu Á, năm 2013 cho thấy xu hướng đình trệ. Sự chậm lại trong sự phát triển của PRC cũng rơi vào bối cảnh tương tự.
Elvira Nabiullina nhận thấy yếu tố chính cho sự tăng trưởng của tiền tệ quốc gia trong việc kích thích sự phát triển của nền kinh tế. Bà chỉ ra một đòn bẩy kinh tế đáng kể để khắc phục tình hình: ưu thế của hàng xuất khẩu của Nga so với hàng nhập khẩu. Đồng thời, nhà nước không quyết định làm gì với đồng rúp, đánh giá thủ công tình huống một cách khách quan trong chế độ thủ công.
Trong ngắn hạn, xu hướng này quyết định lợi nhuận ngày càng tăng của các nhà xuất khẩu nguyên liệu thô. Chà, trong tương lai, đồng rúp nên dựa vào hoạt động kinh doanh của các lĩnh vực phi tài nguyên khác của nền kinh tế Nga.
Theo các chủ ngân hàng Nga (Anton Mukhin, cố vấn tài chính của chi nhánh BCS Irkutsk, Premier ở Irkutsk), áp lực hiện tại đối với đồng rúp là đầu cơ. Sự tăng trưởng của nó trong tương lai sẽ góp phần vào một triển vọng tích cực cho xuất khẩu dầu và "dự trữ cho các cuộc điều động" của Ngân hàng Trung ương. Nhân viên ngân hàng chắc chắn rằng chiến lược tài chính nhà nước quy định là một giai đoạn nhất định mà đồng rúp đã giảm. Phải làm gì - chúng ta sẽ thấy các bước tiếp theo của Ngân hàng Trung ương.
Khấu hao tạm thời được xác nhận bởi các nghiên cứu được thực hiện bởi các nhà phân tích tại America_Merrill_Lynch, người đã xác định bằng mô hình kinh tế vĩ mô rằng giá dầu của Nga sẽ tăng trong quý hai và bốn năm nay.
Tỷ giá hối đoái và người chơi thị trường Nga
Đồng thời, người đứng đầu Ngân hàng Trung ương kêu gọi tất cả người chơi trên thị trường Nga cùng nhau giải quyết vấn đề về sự sụp đổ của đồng rúp. Bà nhớ lại rằng Ngân hàng Trung ương không phải là tổ chức duy nhất trên thị trường ngoại hối của đất nước. Chức năng của nó là đánh giá thành thạo và đối phó với những biến động ngắn hạn của đồng tiền quốc gia, từ đó duy trì tình hình ổn định cho doanh nghiệp.
Xu hướng dài hạn của khấu hao của nó, như Elvira Nabiullina chỉ ra, có liên quan đến ảnh hưởng cấu trúc của nền kinh tế nguyên liệu thô định hướng xuất khẩu. Đó là, câu trả lời cho thách thức của thời gian: "Làm gì với rúp?" Nó được liên kết với một thiết lập lại cấu trúc cơ bản của toàn bộ nền kinh tế nói chung.
Về chiến lược kinh doanh và hộ gia đình với đồng rúp rơi
Rõ ràng là đồng rúp yếu là một đòn bẩy hiệu quả cho một quốc gia định hướng xuất khẩu, mục tiêu của nó là hỗ trợ nhà sản xuất. Yevgeny Bolotin, Chủ tịch Hội đồng quản trị của ngân hàng Urals nói. Ông tin rằng quyết định thay thế tỷ giá hối đoái (điều chỉnh / không điều tiết) là hiển nhiên: sự tăng trưởng của ngành công nghiệp và việc nộp thuế là cần thiết, đi kèm với sự sụt giảm có kiểm soát trong đồng rúp. Nếu nhập khẩu tăng giá thì sao? Thay thế nó bằng các sản phẩm của Nga.
Bây giờ về vị trí của các doanh nhân trong thị trường chứng khoán. Một mặt, theo Radik Akhmetshin, giám đốc chi nhánh của hiệp hội thị trường chứng khoán Ural, doanh nghiệp có cơ hội đặt nền móng cho sự tăng trưởng trong tương lai của mình bằng cách mua cổ phiếu với giá giảm. Thật vậy, trong tương lai khóa học của họ chắc chắn sẽ phát triển. Sau này cũng được Bộ trưởng Tài chính Nga Anton Siluanov chấp thuận. Tuy nhiên, các nhà kinh tế hàng đầu của Nga dự kiến sự mất giá vĩnh viễn của đồng tiền quốc gia trong năm 2014 đến 20%.
Mặt khác, áp lực của đồng rúp giảm trên thị trường chứng khoán Nga, trên thực tế, chỉ là lời nói. Trên thực tế, vì những người chơi chính của nó là những người không cư trú, các nhà đầu tư nước ngoài đã buộc phải "tiếp quản" vấn đề giá cổ phiếu giảm.
Đồng rúp đang rơi - phải làm gì? Năm 2014, thực tế
Làm thế nào để dân số Nga phản ứng với sự sụp đổ của đồng rúp? Câu hỏi này được nghiên cứu bởi Vladimir Zotov (Tổng cục Fin / Viện và Đầu tư của Ngân hàng Ural). Theo nhân viên ngân hàng, nhu cầu về tiền mặt chắc chắn đã tăng lên, trong khi một phần nhỏ tiền gửi đang được thực hiện. Trong bối cảnh đó, không có xu hướng chuyển tiền gửi rúp thành tiền gửi bằng đô la hoặc euro. Như một minh họa cho những điều đã nói ở trên, ông đã công bố số liệu thống kê sau: nếu tiền gửi rúp của dân số Nga xấp xỉ 16, 3 nghìn tỷ đồng. rúp, sau đó là tiền tệ, được chuyển đổi theo tỷ giá của Ngân hàng Trung ương bằng rúp, - chỉ 3, 3 nghìn tỷ đồng. chà., hoặc 20%.
Tuy nhiên, người Nga, những người đã trải qua và trải qua hơn một cuộc khủng hoảng, tuy nhiên lại đặt câu hỏi: Rúp Rúp đang rơi - tôi nên làm gì? Câu trả lời là truyền thống: bạn nên đa dạng hóa quỹ của mình. Ví dụ, chiến lược sau đây khá hợp lý: đặt một nửa số tiền vào một khoản tiền gửi bằng rúp, một trong những quý còn lại vào một khoản tiền gửi bằng đô la và phần còn lại vào một khoản tiền gửi bằng đồng euro.
Vị trí của công dân trung bình
Bạn phải thừa nhận rằng ngày nay "các vấn đề" của đồng bào thường xuyên di chuyển ra nước ngoài để thực hiện các giao dịch nhập khẩu tương tự mà họ có thể thực hiện ở Nga, nhưng với giá tốt hơn, có vẻ vô lý. Bạn thấy đấy, sức mua của họ đã giảm khi chuyển đổi rúp.
Nhiều công dân của tiểu bang chúng ta, không giống như người đầu tiên, bị tước túi khí tài chính. Một vấn đề khác có liên quan đến họ - phải làm gì với đồng rúp ngày hôm nay? Về nguyên tắc, số tiền lên tới 30 nghìn rúp. có thể được lưu trữ bằng tiền mặt tại nhà.
Bây giờ chúng tôi sẽ xem xét một tình huống khi công dân vẫn còn tiền mặt miễn phí. Họ không nên nhận tiền gửi rúp từ ngân hàng. Theo các điều khoản của thỏa thuận tiền gửi, chấm dứt trước thời hạn, khách hàng của ngân hàng sẽ không nhận được lãi. Bằng cách này, anh ta sẽ chỉ tăng sát thương của mình bằng chính đôi tay của mình.
Nếu bạn đã mơ ước mua một chiếc ô tô nhập khẩu từ lâu, câu hỏi: Kiếm gì để làm với đồng rúp ngày hôm nay? Trọng đặc biệt phù hợp với bạn. Câu trả lời ngắn gọn: "Mua!" Thật vậy, sau tất cả, trong tương lai, sự sụp đổ của đồng tiền quốc gia sẽ làm tăng chi phí cho những giấc mơ của bạn.
Khuyến nghị - không nên
Nếu chúng tôi tóm tắt lời khuyên đủ điều kiện cho các công dân đang xem xét cách tạo ra một biên độ an toàn cho chính họ khi đồng tiền quốc gia giảm, thì mọi thứ sẽ rơi xuống hai vị trí cực kỳ đơn giản.
Thứ nhất: không khuyến nghị đầu tư vào tài sản có tính thanh khoản thấp. Ví dụ, thu nhập bất động sản chỉ có thể trong thời gian dài. Hơn nữa, với lạm phát, về nguyên tắc, nói chung không nên bán bất động sản. Trong một cuộc khủng hoảng, sự năng động của nhu cầu về tiền ít được dự đoán.
Chưa hết, phải làm gì với sự mất giá của đồng rúp? Vị trí thứ hai chỉ ra rằng hướng đầu tư của các quỹ đầu tư của dân chúng là tài sản lưu động: tiền gửi ngân hàng, kim loại quý, quỹ tương hỗ từ các công ty đầu tư.
Và làm thế nào bạn có thể làm mà không có lời khuyên cũ, tốt, hàng thế kỷ đã trở thành truyền thống: công dân, học cách tiết kiệm, tiết kiệm một phần mười số tiền kiếm được mỗi tháng cho một ngày mưa!
Một số trường hợp của sự sụp đổ của đồng rúp
Giai thoại nhìn "thảm họa trên máy ảnh" của các công nhân ngành dầu khí Nga, nghiêm trọng nhất trong tất cả các tiếng khóc: Sự sụp đổ của đồng rúp! Phải làm sao đây? !! " Thật vậy, những người đã nghiên cứu nền kinh tế ở mức độ nhẹ nhất nhận thức được rằng với giá dầu tăng và đồng đô la giảm, nguyên liệu thô của Nhật Bản rơi vào niết bàn, vì thu nhập của họ được tính bằng tiền cứng và chi phí (bao gồm thuế) bằng rúp. Sự chuyển đổi ngược lại diễn ra: sự sụp đổ của đồng rúp trở thành thu nhập của đầu sỏ.
Trong số những người thua cuộc, Surgutneftegas chắc chắn sẽ là - một cấu trúc thương mại sâu sắc với vị thế tiền tệ thực tế ấn tượng là 30 tỷ USD. Chúng tôi lưu ý rằng cùng một Lukoil và Rosneft sẽ thắng, nhưng ít hơn. Họ sẽ không thể tối đa hóa lợi nhuận do các tài khoản ngoại tệ ngắn hạn hiện có phải trả (họ sẽ phải mua ngoại tệ để trả nợ theo tỷ lệ lạm phát). Nhà xuất khẩu hàng đầu, Gazprom, có khả năng sẽ nhận được lợi nhuận vượt trội từ việc tăng thuế chính trị của Hoàng gia.
Giám đốc của cơ quan phân tích Alpari Alexander Razuvaev dự đoán rằng do kết quả của việc áp thuế hiện hành giữa giá dầu (khí) và thuế bằng rúp, thu nhập chính của tổ hợp dầu khí sẽ lên tới 862 tỷ rúp. với thu nhập thêm 682 tỷ rúp. Nói một cách dễ hiểu, khi đồng rúp mất giá phải làm gì, những người làm dầu biết rõ nhất.
