Điều tiết tiền tệ của nền kinh tế

Thị trường hiện đại cần sự điều tiết tiền tệ của các nhà quản lý bên ngoài. Điều này là do nhu cầu phát triển của một hệ thống thị trường, vì bản thân nó không phải là giải pháp của nhiều vấn đề kinh tế xã hội. Khái niệm về bàn tay vô hình của thị trường, mà theo đó, sau này phải đương đầu với tất cả các thách thức mà không có sự giúp đỡ nào, đã thất bại ở nhiều quốc gia. Và Nga cũng nhớ rất rõ về liệu pháp sốc của người Viking trong những năm 1990 của thế kỷ trước. Việc nhận ra rằng thị trường không thể tồn tại đã đến quá muộn. Điều tiết tiền tệ của nền kinh tế là một trong những công cụ kiểm soát bên ngoài của hệ thống thị trường. Theo nhiều chuyên gia kinh tế, đây là công cụ quan trọng nhất. Trong bài viết chúng tôi sẽ xem xét chi tiết hơn về chính sách tiền tệ, mục tiêu, công cụ, loại hình. Và bắt đầu với một định nghĩa cơ bản.

Khái niệm

Quy định tiền tệ của nền kinh tế là một bộ các biện pháp được thực hiện bởi Ngân hàng Trung ương (CB) nhằm thay đổi các thông số cung tiền.

Điều này có nghĩa là Ngân hàng Trung ương ảnh hưởng đến cung tiền trong nền kinh tế. Và biện pháp này ảnh hưởng đến sự năng động của doanh thu tiền. Dưới đây chúng tôi sẽ kiểm tra chi tiết hơn các phương pháp điều tiết tiền tệ.

Mục tiêu

Ở cấp độ kinh tế vĩ mô, các mục tiêu điều tiết sau đây được phân biệt:

Tạo điều kiện cho tăng trưởng kinh tế.
Duy trì giá cả ổn định.
Đảm bảo sự ổn định của lãi suất trên thị trường tiền trong nước, tỷ giá hối đoái.
Đạt được việc làm tối đa.

Mục tiêu chính của quy định tiền tệ là duy trì giá cả ổn định. Mọi thứ khác đều bắt nguồn từ chúng. Trong nền kinh tế Nga, việc duy trì giá cả ổn định phụ thuộc vào mức giảm lạm phát nhất quán. Nó ảnh hưởng đến môi trường đầu tư trong nước và tăng cường tăng trưởng kinh tế dài hạn.

Khái niệm về lạm phát

Lạm phát là sự giảm sức mua của một loại tiền tệ do sự mất giá của nó. Ví dụ, lạm phát hàng năm được cố định ở mức 10%. Từ đó, với 1000 rúp ngày hôm nay, có thể mua cùng một lượng hàng hóa như cho 1100 trong một năm.

Quy định tiền tệ của Ngân hàng Trung ương nhằm mục đích chủ yếu là giảm lạm phát. Đừng ngạc nhiên khi các ngân hàng Nga cung cấp các khoản vay đắt tiền. Điều này là do lạm phát cao. Cũng không thể tập trung một khoản tiền lớn trong một tay, vì luật vô hình của thị trường sẽ ăn thịt thủ đô của Hồi giáo mỗi ngày.

Cơ hội ngân hàng trung ương hạn chế

Ngân hàng Trung ương không có chức năng lập pháp, vì vậy nhiệm vụ của nó chỉ là làm dịu các biến động thị trường trong các phân khúc nhất định của thị trường tài chính.

Mặc dù có những hạn chế, Ngân hàng Trung ương có thể thực hiện quy định tiền tệ, được thiết kế để:

Để tăng hiệu quả của những người tham gia trong doanh thu tiền mặt.
Bảo vệ lợi ích của sự cân bằng của người tham gia thị trường.
Bảo vệ khỏi sự gia tăng nhân tạo trong chi phí của họ.
Tạo điều kiện đầu tư.
Phát triển môi trường cạnh tranh trên thị trường.
Để mở rộng thị trường cho các dịch vụ ngân hàng và cải thiện chất lượng của họ.

Vai trò của điều tiết tiền tệ là rất lớn đối với toàn bộ kinh tế vĩ mô nói chung và đối với mỗi công dân nói riêng. Hôm nay chúng ta đang chứng kiến một tình huống mà lạm phát giảm. Điều này đã dẫn đến việc giảm lãi suất tiền gửi ngân hàng, mà ngày nay hiếm khi vượt quá 8% mỗi năm. Tuy nhiên, đồng thời, các cơ quan quản lý kinh tế làm giảm một cách giả tạo sự cân bằng thực sự của những người tham gia thị trường thông qua các phương pháp khác, ví dụ, thông qua sự mất giá của đồng tiền quốc gia. Tức là Giảm giá trị của đồng rúp một cách giả tạo dẫn đến giảm sức mua của nó trên thị trường thế giới. Với thực tế là nước ta nhập khẩu tất cả các mặt hàng tiêu dùng cuối cùng, chúng ta đang thấy giá tăng đáng kể. Do đó, rõ ràng quy định tiền tệ ở Nga có tính năng cụ thể của riêng mình, không giống như các quốc gia khác. Do đó, người ta không thể nói rằng đối với mỗi quốc gia đều có những công thức chung cho chiến lược đúng đắn. Các phương pháp hiệu quả cho một quốc gia có thể dẫn đến sự sụp đổ tài chính hoàn toàn ở một quốc gia khác.

Các đối tượng

Quy định tiền tệ nhằm vào các đối tượng sau:

Tỷ lệ luân chuyển tiền.
Số lượng khoản vay.
Tỷ giá tiền tệ quốc gia.
Cung và cầu tiền tệ quốc gia.
Cung tiền trong nền kinh tế.
Tỷ lệ hoạt hình tiền.

Quy định tiền tệ của mỗi chỉ số này có khung thời gian. Họ được thành lập ở nhiều cấp chính quyền. Do đó, không thể nói rằng quy định của hệ thống tiền tệ không được cho là phụ thuộc vào nhà nước vì lý do đơn giản đó là Ngân hàng Trung ương, không phụ thuộc vào chính quyền nhà nước, mà tự điều chỉnh. Chính trên các hành động phối hợp của nhà nước và Ngân hàng Trung ương mà hiệu quả của việc này phụ thuộc.

Cơ chế

Cơ chế điều tiết tiền tệ bao gồm:

Dự báo.
Lập kế hoạch
Phương pháp và công cụ tiếp xúc.

Động cơ cần tiền

Việc điều tiết chính sách tiền tệ phụ thuộc vào động cơ của nhu cầu về tiền.

Quan điểm đầu tiên là một động lực giao dịch. Nó cung cấp các chức năng kinh tế hiện tại của một người tham gia thị trường. Đối với một người bình thường, một động lực giao dịch có nghĩa là một nguồn cung cấp tiền cho các chi phí hàng tháng cho đến mức lương tiếp theo: sản phẩm, hóa đơn tiện ích, thông tin di động, v.v.

Đối với doanh nghiệp, một động lực giao dịch có nghĩa là các quỹ được thiết kế để hỗ trợ các hoạt động kinh doanh hiện tại (thanh toán với nhà cung cấp, thanh toán tiền thuê, v.v.).

Đối với nhà nước, đây là dự trữ tiền tệ cho phép định cư trên thị trường nước ngoài.

Loại thứ hai là động cơ phòng ngừa. Nó cho phép một người tham gia thị trường để tạo ra một dự trữ. Đối với công dân bình thường, đây là giá đỡ cho một ngày mưa, gửi tiền ký gửi để tiết kiệm tiền, vv Các doanh nghiệp và nhà nước tạo ra quỹ dự trữ và ổn định.

Loại thứ ba là một động cơ đầu cơ. Chỉ riêng tiền hiện đại không phải là một nguồn bảo tồn giá trị. Do đó, một phần của các quỹ được sử dụng để mua tài sản vô hình (tài chính) tạo thu nhập dưới dạng tỷ lệ phần trăm khác nhau. Chúng nên bao gồm trái phiếu, cổ phiếu, công cụ tài chính sản xuất.

Cung và cầu tiền

Cầu và cung tiền là khó dự đoán nhất về số lượng. Không thể dự đoán được yếu tố hành vi trong tương lai, vì nó không chỉ phụ thuộc vào các yếu tố kinh tế vĩ mô, mà còn phụ thuộc vào sự phát triển của nền kinh tế thế giới. Ví dụ, sự phát triển của tiền điện tử và thương mại điện tử dẫn đến giảm nhu cầu đối với tiền tệ quốc gia. Sự gia tăng nhu cầu về tiền phụ thuộc vào các yếu tố sau:

Giảm lạm phát và kỳ vọng lạm phát.
Niềm tin ngày càng tăng trong hệ thống ngân hàng.
Tăng trưởng kinh tế.

Bạn có thể đưa ra một ví dụ tốt về quy định tiền tệ của Liên bang Nga sau cuộc khủng hoảng năm 2008: nhà nước đã thông qua luật theo đó tất cả các khoản tiền gửi ngân hàng lên đến một số tiền nhất định đều được bảo hiểm bắt buộc. Và người ta không thể sợ rằng ngân hàng sẽ phá sản, vì nhà nước thông qua các công ty bảo hiểm sẽ bù đắp cho sự mất mát. Điều này dẫn đến thực tế là dân số đã tăng niềm tin vào hệ thống ngân hàng.

Nhu cầu tiền là một chỉ số quan trọng. Các phương pháp và công cụ hiệu quả của quy định tiền tệ phụ thuộc vào nhu cầu cao về tiền. Cũng đáng xem xét rằng mong muốn có tiền và khả năng nhận được nó không trùng khớp. Ở đây chúng ta phải đối mặt với một khái niệm như thanh khoản - tiền mặt và tiền không phải là tiền trong tài khoản ngân hàng. Nhu cầu tiền được định nghĩa là một phần tỷ lệ của thanh khoản.

Vận tốc tiền

Chính sách tiền tệ của điều tiết kinh tế cũng phụ thuộc vào một chỉ số như vận tốc của tiền. Sự tăng trưởng của tiền gửi ngân hàng dài hạn góp phần làm giảm tốc độ của tiền và ngược lại, việc bảo toàn một lượng tiền mặt lớn trong nền kinh tế làm tăng tốc độ di chuyển của tiền.

Cung cấp tiền

Cơ quan quản lý thị trường phải tính toán chính xác mức độ bão hòa tiền trong nền kinh tế. Cô ấy có thể sử dụng hiệu quả sự gia tăng cung tiền không? Tỷ lệ lạm phát, kỳ vọng lạm phát và mức độ rủi ro trong nền kinh tế là gì? Các câu trả lời chính xác cho những câu hỏi này ảnh hưởng đến hành vi của cơ quan quản lý. Người ta có thể trích dẫn như một ví dụ vào đầu những năm 2000 ở Nga. Dòng tiền khổng lồ đổ vào đất nước, liên quan đến lợi nhuận vượt trội từ việc bán hydrocarbon, đã tác động tiêu cực đến toàn bộ nền kinh tế. Cô ấy không thể tiêu hóa được toàn bộ cung tiền mà không ảnh hưởng đến sản xuất. Lạm phát tăng tốc lên 10-12% mỗi năm. Về vấn đề này, đã có sự gia tăng đáng kể trong chi phí cho các khoản vay. Những lĩnh vực của nền kinh tế không kết nối với ngành dầu khí bị ảnh hưởng nặng nề: nông nghiệp, giao thông, vận tải và khu vực công. Đầu tư vào các lĩnh vực này không đáng kể so với đầu tư vào các lĩnh vực khác. Cũng có sự mất cân đối trong thu nhập của công dân bình thường. Ví dụ, mức lương trung bình của giáo viên là trong khoảng 6-7 nghìn rúp mỗi tháng và người siêng năng tại các công trường xây dựng đã kiếm được vài nghìn rúp mỗi ngày. Ngày nay chúng ta thấy rằng sự mất cân bằng trong các lĩnh vực không quá đáng chú ý, nhưng bây giờ chúng ta có những vấn đề hoàn toàn khác nhau trong nền kinh tế.

Ưu đãi tiền được xác định bởi:

Cơ sở tiền tệ (tài sản) của Ngân hàng Trung ương. Điều này bao gồm các khoản vay cho ngân hàng, chứng khoán - thường là trái phiếu bằng tín phiếu kho bạc của các nền kinh tế hàng đầu thế giới - vàng và dự trữ ngoại hối.
Lãi suất trên thị trường tiền trong nước. Nó cũng được gọi là tỷ lệ tái cấp vốn quan trọng. Đây là tỷ lệ mà Ngân hàng Trung ương cho vay đối với các ngân hàng thương mại. Đương nhiên, nó thấp hơn lãi suất mà sau đó cho vay đối với các cá nhân và tổ chức kinh doanh, vì lợi nhuận trong tương lai của ngân hàng và tỷ lệ rủi ro và mặc định được áp dụng cho nó. Ví dụ: nếu tỷ lệ tái cấp vốn chính là 7%, thì lãi suất cho khoản vay ngân hàng cho một cá nhân không thể thấp hơn, vì không ai sẽ cho vay khi thua lỗ. Lãi suất trong thị trường ngắn hạn được hình thành trên cơ sở tỷ lệ dự trữ của hệ thống ngân hàng so với tiền gửi của nó. Ngày nay chúng ta đang chứng kiến một tình huống thú vị không thể tưởng tượng được trong toàn bộ lịch sử gần đây của đất nước chúng ta: mọi người bỏ tiền rất lớn vào tiền gửi ngân hàng, hơn nữa, hầu hết tất cả đều được bảo hiểm. Về vấn đề này, các cơ quan quản lý tài chính siết chặt tiền của công dân từ các ngân hàng, tạo điều kiện cho lãi suất thấp đối với tiền gửi.
Việc tạo ra một dự trữ vĩnh viễn.

Hệ thống ngân hàng là yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến cung tiền

Hệ thống ngân hàng có tác động lớn nhất đến nguồn cung tiền. Chúng tôi liệt kê các phương pháp và công cụ điều tiết tiền tệ:

Giảm hoặc tăng trong vấn đề tiền bạc.
Tạo ra một dòng tiền bền vững.
Tiến hành hoạt động trên thị trường tài chính để điều tiết dòng tiền.

Các phương pháp điều tiết tiền tệ ở các nước phát triển kinh tế và các nước đang phát triển hoàn toàn khác nhau.

Ngân hàng trung ương là một người chơi chính trong quy định. Để làm điều này, ông áp dụng các công cụ điều tiết chính sách tiền tệ sau đây:

Phát hành tiền mặt.
Tái cấp vốn ngân hàng, nghĩa là, Ngân hàng Trung ương trở thành ngân hàng của Ngân hàng và các khoản vay cho các ngân hàng thương mại theo tỷ lệ do nó quy định. Các quỹ sau được tín dụng lại ở thị trường trong nước với tỷ lệ cao hơn.
Hoạt động trên thị trường mở để bán chứng khoán và tiền tệ cho các khu định cư trên trường quốc tế.

Nhờ các hoạt động trên, một cơ chế điều tiết tiền tệ duy nhất đang được hình thành.

Vì vậy, vai trò quan trọng nhất trong kinh tế vĩ mô thuộc về Ngân hàng Trung ương của đất nước. Chúng tôi sẽ đề cập đến chủ đề kinh tế này chi tiết hơn sau này trong bài viết.

Tình trạng CBR

Trong hệ thống ngân hàng Nga, CBR là ngân hàng chính của đất nước. Nó đứng đầu toàn bộ hệ thống tài chính của đất nước và được thiết kế để điều chỉnh tỷ lệ của tất cả các ngân hàng khác theo chiến lược kinh tế chung. Điều này là do tái cấp vốn và kiểm soát. Là một chức năng cuối cùng, Ngân hàng Trung ương có quyền đình chỉ hoạt động của bất kỳ tổ chức tín dụng nào bằng cách thu hồi giấy phép của nó. Gần đây, một danh sách khá ấn tượng về những người không may mắn như vậy đã được tập hợp. Nhiều người thậm chí còn có ý kiến rằng Ngân hàng Trung ương hoàn toàn xóa nền tảng cho các ngân hàng lớn có sự tham gia của nhà nước.

Ngân hàng Trung ương cũng là một tác nhân chính của chính sách tiền tệ của nhà nước. Tuy nhiên, ông sử dụng các phương pháp không theo quy định để đạt được mục tiêu của mình, mà là các phương pháp quản lý kinh tế.

Ai là đối tượng của Ngân hàng Trung ương Nga?

Mặc dù thực tế rằng Ngân hàng Trung ương Nga là ngân hàng chính của đất nước, là ngân hàng duy nhất có quyền in rúp, nhưng nó không phụ thuộc vào chính phủ Liên bang Nga hoặc bất kỳ cơ quan nhà nước nào khác. Nếu nhà nước của chúng ta không có đủ tiền để trả lương, lương hưu và trợ cấp, thì Ngân hàng Trung ương Nga sẽ không cho chính phủ vay. Hệ thống nghịch lý này được xây dựng từ khi bắt đầu hình thành nước Nga độc lập. Chính hoàn cảnh này đã tạo cơ sở cho nhiều nhà khoa học chính trị gọi B. N. Yeltsin - tổng thống đầu tiên của Nga - một kẻ phản bội quê hương. Ngân hàng Nga báo cáo cho ai? Một số người tự tin tuyên bố rằng Ngân hàng Trung ương của nước ta là một chi nhánh của Hệ thống Dự trữ Liên bang, trong khi những người khác gán nó cho Quỹ Tiền tệ Quốc tế, công bằng hơn, vì có một đề cập trực tiếp về Luật này. Tuy nhiên, cả hai đều bị thuyết phục rằng chúng ta bị cai trị bởi những người Do Thái và Rockefeller.

Nhưng thật đáng để phân tích Luật Liên bang về Ngân hàng Trung ương của Liên bang Nga Liên, tất cả mọi thứ rơi vào vị trí: Ngân hàng Trung ương bao gồm người đứng đầu và các thành viên của hội đồng quản trị với số lượng 14 người. Tất cả đều được Duma Quốc gia bầu theo thỏa thuận với Tổng thống Liên bang Nga. Bây giờ cần phải trả lời câu hỏi logic: Ngân hàng Trung ương Nga có phải là một tổ chức thân Mỹ không? Một câu trả lời khẳng định sẽ chỉ khi quốc hội của chính nước này cũng thân Mỹ.

Ngoài ra, chúng tôi sẽ giải thích với người hâm mộ về việc gán Ngân hàng Trung ương Nga cho Hoa Kỳ rằng kể từ năm 2014, 75% tất cả lợi nhuận của Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga đã được chuyển vào ngân sách của Liên bang Nga và 15% còn lại được chuyển đến Vnesheconombank.

Như vậy, luật pháp thực sự tách biệt Ngân hàng Trung ương Nga khỏi chính phủ Nga. Và nếu họ cãi nhau, thì quyền tối cao sẽ thuộc về Ngân hàng Trung ương, vì các vấn đề tranh chấp được giải quyết tại các tòa án quốc tế, các quyết định theo Hiến pháp cao hơn các quyết định của tòa án nội bộ. Đó là Hiến pháp của chúng tôi, đã có hiệu lực ở nước này từ năm 1993.

Chức năng của Ngân hàng Trung ương Nga

Ngân hàng Nga thực hiện các chức năng sau:

Nó là một người cho vay cho các tổ chức tín dụng trong nước.
Cùng với Chính phủ Liên bang Nga, nó đang phát triển một chính sách tiền tệ thống nhất.
Nó có độc quyền về vấn đề tiền tệ quốc gia.
Thiết lập kiểm soát tiền tệ.
Thiết lập các quy tắc để tiến hành hoạt động ngân hàng, báo cáo cho hệ thống ngân hàng và kế toán.

Từ danh sách bạn có thể thấy rằng Ngân hàng Trung ương làm việc cùng với chính phủ. Đó là, họ đóng vai trò là đối tác, và không có gợi ý về sự phụ thuộc. Chính thực tế này cho phép nhiều người nói rằng Nga là thuộc địa của hệ thống tài chính của phương Tây. Tuy nhiên, những người ủng hộ một hệ thống như vậy tự tin rằng nó có thể hạn chế sự độc đoán của các quan chức Nga tại địa phương khỏi sự phát thải tiền không kiểm soát và từ việc cho vay trong nước liên tục. Nó đủ để phân tích số lượng tham nhũng không còn được che giấu để đặt câu hỏi: kiểm soát bên ngoài đối với báo in có thực sự là một yếu tố tiêu cực? Có lẽ chỉ có thực tế này bằng cách nào đó cứu đất nước khỏi tổng lạm phát.

Nỗ lực giành lại "độc lập"

Ở nước ta có một số đại biểu và chính trị gia công khai ủng hộ việc quốc hữu hóa Ngân hàng Trung ương. Họ liên tục đệ trình một dự thảo luật lên Duma Quốc gia, nhưng một làn sóng chỉ trích tiêu cực ngay lập tức nổi lên chống lại nó. Tại sao điều này xảy ra? Có thể là công dân của chúng ta không tin tưởng nhà nước của chúng ta, điều đó đã lừa dối họ nhiều lần. Đối với nhiều người, lựa chọn độc lập của Ngân hàng Trung ương Nga khỏi chính phủ mang lại niềm tin nhiều hơn cho tương lai hơn là giao nó cho nhà nước, nơi sẽ không có sự kiểm soát nào đối với việc cung ứng tiền. Chúng ta hãy nhớ lại thời kỳ Liên Xô: mọi người đều có tiền, nhưng không ai muốn bán hàng hóa cho những mảnh giấy vô dụng, vì chính phủ luôn can thiệp vào chính sách tiền tệ và tiền tệ của Ngân hàng vì lợi ích chính trị nhất thời cho sự bất lợi của sự phát triển. Do đó, đã có một tình huống mà các nhà sản xuất lưu trữ hàng hóa trong kho, vô tình tạo ra thâm hụt, và trao đổi chúng tại các chợ đen trực tuyến, với giá hợp lý. Không có biện pháp hành chính nào giúp các nhà đồng hành gia nhập thị trường hợp pháp. Đó là lý do tại sao công dân của chúng tôi bị bỏ lại mà không có đóng góp của họ, vì để cải thiện nền kinh tế, cần phải tiêu diệt hoàn toàn họ bằng cách đóng băng tài khoản và đẩy nhanh siêu lạm phát.